广发成长智选混合A

广发成长智选混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

广发成长智选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.63%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.98%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万兴科技、中天火箭、捷安高科、海螺水泥、豪悦护理。2021 年调仓：新进 24 笔（5 盈 / 19 亏）；退出 24 笔（规避 14 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 美容护理 与 计算机 两条主线展开：美容护理 持仓占比由 4.31% 调整至 6.45%，计算机 由 0% 至 6.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中宠股份、凌云股份、华东医药、奥普特，退出 万华化学、中国平安、五粮液、宁波银行。Q3 再平衡：新进 固德威、安诺其、明微电子、美迪西，退出 中宠股份、凌云股份、华东医药、奥普特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 6.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万兴科技、中天火箭、捷安高科、海螺水泥，退出 固德威、安诺其、明微电子、爱美客，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、非银金融、家用电器 等方向；净加仓 公用事业(+1.96pp)、建筑材料(+1.96pp)、计算机(+6.27pp)；净降配 电力设备(-2.68pp)、非银金融(-8.12pp)、家用电器(-4.43pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：资源/有色(+1.98pp)；相应下降：消费/家电/面板(-4.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.98pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中宠股份、凌云股份、华东医药、奥普特、山西汾酒、潞安环能、贝泰妮、赣锋锂业、酒鬼酒；退出：万华化学、中国平安、五粮液、宁波银行、美的集团、迈瑞医疗、隆基股份、韦尔股份、鸿远电子

2021-09-30 新进：固德威、安诺其、明微电子、美迪西、融捷股份、西部矿业、道氏技术、鲁西化工；退出：中宠股份、凌云股份、华东医药、奥普特、山西汾酒、潞安环能、赣锋锂业、酒鬼酒

2021-12-31 新进：万兴科技、中天火箭、捷安高科、海螺水泥、豪悦护理、首都在线、黔源电力；退出：固德威、安诺其、明微电子、爱美客、美迪西、道氏技术、鲁西化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/19；退出 规避/错失 14/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。