金信智能中国2025混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金信智能中国2025混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.39%，四季平均换手约17.17%。四季度新进Top10：威星智能、建设银行。2021 年调仓：新进 3 笔（3 盈 / 0 亏）；退出 3 笔（规避 1 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.3900% |
| 平均换手 | 17.1700% |
| 持股集中度 | 0.0167 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 家用电器 为核心配置方向，持仓占比由 4.53% 调整至 4.63%。
Q3 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 3.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三峡能源，退出 江苏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 威星智能、建设银行，退出 三峡能源、交通银行，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 机械设备(+3.08pp)；净降配 银行(-9.87pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 40.13% | 35.9% | 30.43% | 30.26% | -9.87 |
| 家用电器 | 4.53% | 4.62% | 4.81% | 4.63% | +0.10 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.08% | +3.08 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 3.16% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：三峡能源；退出：江苏银行
2021-12-31 新进：威星智能、建设银行；退出：三峡能源、交通银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 3.16 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 3.4 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 威星智能 | 3.08 | 2.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 建设银行 | 3.11 | 7.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 3.16 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 交通银行 | 3.23 | 2.44 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/0；退出 规避/错失 1/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。