富国睿利定开混合发起A

富国睿利定开混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国睿利定开混合发起A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.92%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.41%)、AI算力/光模块(1.28%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比1.68%→期末 3.69%）。最近一季新进Top10：东山精密、中微公司、北方华创、广钢气体、拓荆科技。2026 年调仓：新进 29 笔（9 盈 / 20 亏）；退出 29 笔（规避 14 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 4.39% 调整至 18.6%。

Q2 末换仓：新进 万泽股份、伊戈尔、博盈特焊、思泉新材，退出 中科曙光、佰维存储、兆易创新、兴业证券。Q3 再平衡：新进 万邦德、九安医疗、亨通光电、国城矿业，退出 万泽股份、伊戈尔、博盈特焊、思泉新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 18.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中微公司、北方华创、广钢气体，退出 万邦德、九安医疗、亨通光电、国城矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电子(+14.21pp)、家用电器(+1.9pp)；净降配 计算机(-3.82pp)、通信(-1.69pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.34%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 3.69% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.34%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万泽股份、伊戈尔、博盈特焊、思泉新材、思源电气、捷邦科技、盛新锂能、联德股份、金诚信；退出：中科曙光、佰维存储、兆易创新、兴业证券、博苑股份、同花顺、寒武纪、指南针、新易盛

2026-03-31 新进：万邦德、九安医疗、亨通光电、国城矿业、大中矿业、斯菱智驱、新泉股份、烽火通信、爱迪特、长飞光纤；退出：万泽股份、伊戈尔、博盈特焊、思泉新材、思源电气、捷邦科技、盛新锂能、联德股份、金诚信、锐捷网络

2026-06-30 新进：东山精密、中微公司、北方华创、广钢气体、拓荆科技、江海股份、深南电路、珂玛科技、禾盛新材、长芯博创；退出：万邦德、九安医疗、亨通光电、国城矿业、大中矿业、斯菱智驱、新泉股份、烽火通信、爱迪特、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/20；退出 规避/错失 14/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。