华夏创新前沿股票A

华夏创新前沿股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏创新前沿股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.38%，四季平均换手约55.8%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(8.87%)、AI算力/光模块(5.51%)、新能源/电力设备(5.32%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比10.47%→期末 14.38%）。最近一季新进Top10：东山精密、中芯国际、北京君正、国际复材、寒武纪。2026 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.34% 调整至 22.07%，通信 由 9.38% 至 14.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兆易创新、思源电气、生益科技，退出 恒玄科技、惠泰医疗、虹软科技。Q3 再平衡：新进 中国巨石、海光信息、长芯博创，退出 生益科技、立讯精密、纳芯微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 11.64% 升至 22.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中芯国际、北京君正、国际复材，退出 中国巨石、兆易创新、思源电气、海光信息，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、医药生物 等方向；净加仓 电子(+9.73pp)、建筑材料(+3.82pp)、通信(+5.11pp)；净降配 电力设备(-6.21pp)、计算机(-2.27pp)、医药生物(-2.12pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（6.48%→17.33%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.82pp)；相应下降：新能源/电力设备(-6.21pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.91pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际、北方华创、新易盛、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.39pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.21pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兆易创新、思源电气、生益科技；退出：恒玄科技、惠泰医疗、虹软科技

2026-03-31 新进：中国巨石、海光信息、长芯博创；退出：生益科技、立讯精密、纳芯微

2026-06-30 新进：东山精密、中芯国际、北京君正、国际复材、寒武纪、长川科技；退出：中国巨石、兆易创新、思源电气、海光信息、长芯博创、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。