博时鑫源混合C

博时鑫源混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时鑫源混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.63%，四季平均换手约74.7%。期末主题配置集中在：资源/有色(3.49%)。最近一季新进Top10：东鹏饮料、华丰科技、恒瑞医药、松发股份、睿创微纳。2026 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 医药生物 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 7.72%，医药生物 由 0% 至 7.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、双环传动、国泰海通、天山铝业，退出 华泰证券、德业股份、杭州银行、淮北矿业。Q3 再平衡：新进 中煤能源、宁波银行、宝丰能源、川投能源，退出 东鹏饮料、双环传动、嘉益股份、国泰海通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 7.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东鹏饮料、华丰科技、恒瑞医药、松发股份，退出 中国平安、中煤能源、宝丰能源、山金国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、家用电器、电力设备 等方向；净加仓 国防军工(+7.72pp)、电子(+1.84pp)、公用事业(+1.97pp)；净降配 非银金融(-2.7pp)、有色金属(-9.75pp)、食品饮料(-1.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：资源/有色(-7.21pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 10.7% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.49%；主要经由 淮北矿业、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、双环传动、国泰海通、天山铝业、模塑科技；退出：华泰证券、德业股份、杭州银行、淮北矿业、赤峰黄金

2026-03-31 新进：中煤能源、宁波银行、宝丰能源、川投能源、招商轮船、陕西煤业；退出：东鹏饮料、双环传动、嘉益股份、国泰海通、天山铝业、模塑科技

2026-06-30 新进：东鹏饮料、华丰科技、恒瑞医药、松发股份、睿创微纳、科伦药业、豪威集团；退出：中国平安、中煤能源、宝丰能源、山金国际、招商轮船、格力电器、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。