金元顺安沣楹债券

金元顺安沣楹债券 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金元顺安沣楹债券 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.29%，四季平均换手约89.9%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.72%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、光力科技、士兰微、安孚科技。2026 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 凯莱英、华友钴业、润泽科技、睿创微纳，退出 兆易创新、大族激光、安集科技、瑞芯微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、光力科技、士兰微，退出 凯莱英、华友钴业、拓普集团、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+2.13pp)、电子(+1.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：凯莱英、华友钴业、润泽科技、睿创微纳、药明康德、赣锋锂业；退出：兆易创新、大族激光、安集科技、瑞芯微、移远通信、骄成超声

2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、光力科技、士兰微、安孚科技、帝尔激光、江丰电子、烽火通信、阳光电源；退出：凯莱英、华友钴业、拓普集团、沪电股份、润泽科技、紫金矿业、药明康德、蓝思科技、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。