创金合信消费主题股票A

创金合信消费主题股票A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信消费主题股票A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.77%，四季平均换手约64.07%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST豆神、三峡旅游、珠江股份、首旅酒店。2025 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 社会服务 与 商贸零售 两条主线展开：社会服务 持仓占比由 0% 调整至 12.16%，商贸零售 由 0% 至 11.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 梦百合、潮宏基、牧原股份、菜百股份，退出 古井贡酒、泸州老窖、西藏药业、迎驾贡酒。Q3 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 10.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万辰集团、乐普医疗、创源股份、永辉超市，退出 五粮液、今世缘、梦百合、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST豆神、三峡旅游、珠江股份、首旅酒店，退出 潮宏基、牧原股份、百润股份、豆神教育，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、汽车 等方向；净加仓 商贸零售(+11.03pp)、轻工制造(+4.64pp)、纺织服饰(+5.35pp)；净降配 家用电器(-10.14pp)、食品饮料(-33.27pp)、汽车(-9.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-10.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：梦百合、潮宏基、牧原股份、菜百股份；退出：古井贡酒、泸州老窖、西藏药业、迎驾贡酒

2025-09-30 新进：万辰集团、乐普医疗、创源股份、永辉超市、百润股份、西麦食品、豆神教育、锦泓集团；退出：五粮液、今世缘、梦百合、比亚迪、海尔智家、美的集团、菜百股份、贵州茅台

2025-12-31 新进：ST豆神、三峡旅游、珠江股份、首旅酒店；退出：潮宏基、牧原股份、百润股份、豆神教育

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。