创金合信消费主题股票C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信消费主题股票C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约66.96%，四季平均换手约32.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：比亚迪。2021 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 6 笔（规避 3 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 66.9600% |
| 平均换手 | 32.5700% |
| 持股集中度 | 0.0509 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 美容护理 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 5.51%，美容护理 由 0% 至 4.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 美容护理行业持仓占比从 0% 升至 6.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 容百科技、爱美客、迎驾贡酒，退出 今世缘、伊利股份、美的集团。Q3 再平衡：新进 海尔智家、舍得酒业，退出 海天味业、迎驾贡酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 比亚迪，退出 海尔智家，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 电力设备(+5.51pp)、汽车(+3.11pp)、美容护理(+4.91pp)；净降配 农林牧渔(-4.68pp)、商贸零售(-2.49pp)、食品饮料(-6.89pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.42%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-6.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 6.92% | 0.0% | 3.42% | 0.0% | -6.92 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 47.63% | 41.07% | 40.09% | 40.74% | -6.89 |
| 商贸零售 | 9.52% | 8.27% | 8.8% | 7.03% | -2.49 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.49% | 5.3% | 5.51% | +5.51 |
| 美容护理 | 0.0% | 6.16% | 4.5% | 4.91% | +4.91 |
| 农林牧渔 | 8.9% | 3.7% | 3.54% | 4.22% | -4.68 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.11% | +3.11 |
| 家用电器 | 6.92% | 0.0% | 3.42% | 0.0% | -6.92 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：容百科技、爱美客、迎驾贡酒；退出：今世缘、伊利股份、美的集团
2021-09-30 新进：海尔智家、舍得酒业；退出：海天味业、迎驾贡酒
2021-12-31 新进：比亚迪；退出：海尔智家
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱美客 | 6.16 | -24.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迎驾贡酒 | 3.01 | 15.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 容百科技 | 4.49 | -10.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 6.92 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.32 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 今世缘 | 3.86 | 10.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 3.42 | 14.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 3.52 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迎驾贡酒 | 3.01 | 15.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海天味业 | 2.97 | -14.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 3.11 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 3.42 | 14.3 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 3/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。