新华丰利债券C
(003222)公募固收增强型债券型2026 自然年 · 重仓透视
新华丰利债券C 近一年重仓选股评论
新华丰利债券C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
新华丰利债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.58%，四季平均换手约96.47%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：万华化学、恒瑞医药、沪电股份、科伦药业、精测电子。2026 年调仓：新进 28 笔（7 盈 / 21 亏）；退出 18 笔（规避 15 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.5800% |
| 平均换手 | 96.4700% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -1.50% |
| 年化波动率 | 7.79% |
| 最大回撤 | -13.74% |
| 夏普比率 | -0.45 |
| 索提诺比率 | -0.38 |
| 同类排名 | 前 83%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 4.1 | 偏弱 |
| 波动 | 94.9 | 较大 |
| 风险 | 2.2 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中国建筑、中国神华、宁德时代、建设银行，退出 三一重工、中航重机、完美世界、恒生电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、恒瑞医药、沪电股份、科伦药业，退出 中国建筑、中国神华、宁德时代、海康威视，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.73% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.41% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.35% | 0.0% | 1.34% | +1.34 |
| 电子 | 0.0% | 0.33% | 0.0% | 1.32% | +1.32 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.34% | 0.0% | 0.99% | +0.99 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.55% | +0.55 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 1.18% | 0.4% | +0.40 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.59% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.71% | 0.47% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.96% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.78% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.32% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.47% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.73% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.5% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.73% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0.5% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：中国建筑、中国神华、宁德时代、建设银行、紫金矿业、美的集团、邮储银行、陕西煤业、龙源电力；退出：三一重工、中航重机、完美世界、恒生电子、甘李药业、航发控制、豪威集团、隆基绿能、顺丰控股
2026-06-30 新进：万华化学、恒瑞医药、沪电股份、科伦药业、精测电子、联德股份、长川科技、长电科技、陕鼓动力；退出：中国建筑、中国神华、宁德时代、海康威视、紫金矿业、美的集团、邮储银行、陕西煤业、龙源电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 航发控制 | 0.37 | 1.88 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 顺丰控股 | 0.32 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海康威视 | 0.36 | 1.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 完美世界 | 0.32 | 7.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 三一重工 | 0.35 | -9.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 0.35 | -15.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中航重机 | 0.41 | -14.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 0.32 | -3.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 甘李药业 | 0.34 | -5.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 0.33 | -24.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 美的集团 | 0.78 | -1.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 龙源电力 | 0.59 | -6.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.5 | -2.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国神华 | 0.52 | -16.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 陕西煤业 | 0.44 | -20.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 邮储银行 | 0.5 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国建筑 | 0.47 | -13.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.73 | -23.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 建设银行 | 0.68 | -0.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 航发控制 | 0.37 | 1.88 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 顺丰控股 | 0.32 | -0.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 完美世界 | 0.32 | 7.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 三一重工 | 0.35 | -9.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 恒生电子 | 0.35 | -15.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中航重机 | 0.41 | -14.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 隆基绿能 | 0.32 | -3.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 甘李药业 | 0.34 | -5.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 豪威集团 | 0.33 | -24.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 科伦药业 | 0.4 | 17.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 0.41 | -30.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 精测电子 | 0.51 | -34.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 长川科技 | 0.49 | -19.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.59 | 2.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 万华化学 | 0.55 | 8.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 长电科技 | 0.42 | -25.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 陕鼓动力 | 0.44 | 1.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 联德股份 | 0.39 | -36.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.78 | -1.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 龙源电力 | 0.59 | -6.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 海康威视 | 0.47 | 12.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.5 | -2.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国神华 | 0.52 | -16.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.44 | -20.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 邮储银行 | 0.5 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.47 | -13.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.73 | -23.17 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/21；退出 规避/错失 15/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。