创金合信医疗保健股票A 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信医疗保健股票A 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.38%，四季平均换手约49.17%。四季度新进Top10：万孚生物、山东药玻、恒瑞医药、英科医疗。2020 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 9 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 63.3800% |
| 平均换手 | 49.1700% |
| 持股集中度 | 0.0418 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 62.84% 调整至 72.55%。
Q2 末换仓：新进 佰仁医疗、艾德生物，退出 大参林、长春高新。Q3 再平衡：新进 凯莱英、大参林、康泰生物、欧普康视，退出 万孚生物、佰仁医疗、山东药玻、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 62.37% 升至 72.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万孚生物、山东药玻、恒瑞医药、英科医疗，退出 华兰生物、大博医疗、大参林、益丰药房，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+9.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 62.84% | 55.74% | 62.37% | 72.55% | +9.71 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：佰仁医疗、艾德生物；退出：大参林、长春高新
2020-09-30 新进：凯莱英、大参林、康泰生物、欧普康视；退出：万孚生物、佰仁医疗、山东药玻、恒瑞医药
2020-12-31 新进：万孚生物、山东药玻、恒瑞医药、英科医疗；退出：华兰生物、大博医疗、大参林、益丰药房
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 艾德生物 | 4.78 | -0.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 佰仁医疗 | 5.14 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 长春高新 | 6.94 | -20.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 大参林 | 6.45 | 28.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 6.72 | 13.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 欧普康视 | 5.76 | 31.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 康泰生物 | 7.82 | -4.13 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 大参林 | 5.51 | -4.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 万孚生物 | 6.62 | -20.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 7.45 | -2.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 山东药玻 | 5.7 | -22.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 佰仁医疗 | 5.14 | -31.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 万孚生物 | 5.83 | -7.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 英科医疗 | 5.61 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 8.66 | -17.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 山东药玻 | 7.91 | -20.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 华兰生物 | 7.0 | -25.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 大博医疗 | 4.98 | -19.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 大参林 | 5.51 | -4.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 益丰药房 | 5.94 | -9.17 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 9/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。