中邮医药健康混合A

中邮医药健康混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮医药健康混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.2%，四季平均换手约71.87%。最近一季新进Top10：三生国健、众生药业、凯莱英、艾力斯、药康生物。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 15.39% 调整至 41.33%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 15.39% 升至 31.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 京新药业、南微医学、博腾股份、皓元医药，退出 奥浦迈、泽璟制药。Q3 再平衡：新进 信立泰、昊帆生物、毕得医药、科伦药业，退出 京新药业、南微医学、博腾股份、福瑞医科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三生国健、众生药业、凯莱英、艾力斯，退出 信立泰、昊帆生物、毕得医药、科伦药业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+25.94pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：京新药业、南微医学、博腾股份、皓元医药、福瑞医科、美迪西、迪哲医药；退出：奥浦迈、泽璟制药

2026-03-31 新进：信立泰、昊帆生物、毕得医药、科伦药业；退出：京新药业、南微医学、博腾股份、福瑞医科、迈威生物、迪哲医药

2026-06-30 新进：三生国健、众生药业、凯莱英、艾力斯、药康生物；退出：信立泰、昊帆生物、毕得医药、科伦药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 10/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。