大成景禄灵活配置混合C

大成景禄灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成景禄灵活配置混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.1%，四季平均换手约30.13%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.54%)、军工/高端制造(4.78%)。最近一季新进Top10：火炬电子、硅宝科技、美芯晟、长电科技。2026 年调仓：新进 6 笔（0 盈 / 6 亏）；退出 6 笔（规避 6 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 6.39% 调整至 7.91%。

Q2 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 6.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、南微医学，退出 硅宝科技、美芯晟。Q4 末新进 火炬电子、硅宝科技、美芯晟、长电科技，退出 中国中免、南微医学、宇信科技、迈普医学，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 国防军工(+1.52pp)；净降配 电力设备(-3.57pp)、医药生物(-5.84pp)、计算机(-12.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：军工/高端制造(-1.61pp)、半导体设备/材料(-1.81pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 7.35% 逐季回落至年末 5.54%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 7.35% 逐季回落至年末 5.54%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国中免、南微医学；退出：硅宝科技、美芯晟

2026-03-31 新进：—；退出：—

2026-06-30 新进：火炬电子、硅宝科技、美芯晟、长电科技；退出：中国中免、南微医学、宇信科技、迈普医学

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/6；退出 规避/错失 6/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。