东方红优享红利混合A

东方红优享红利混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红优享红利混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.79%，四季平均换手约58.4%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：士兰微、海康威视、立讯精密、艾为电子。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑材料 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.71% 调整至 10.43%，建筑材料 由 4.23% 至 4.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 新宝股份、继峰股份、视源股份，退出 中国天楹、立讯精密。Q3 再平衡：新进 中国天楹、京东方A、招商证券、盾安环境，退出 新宙邦、新宝股份、海康威视、继峰股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.08% 升至 10.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 士兰微、海康威视、立讯精密、艾为电子，退出 中国天楹、京东方A、博迁新材、招商证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、医药生物、环保 等方向；净加仓 电子(+7.72pp)、家用电器(+1.92pp)；净降配 电力设备(-5.05pp)、有色金属(-4.52pp)、医药生物(-3.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.08%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：新宝股份、继峰股份、视源股份；退出：中国天楹、立讯精密

2026-03-31 新进：中国天楹、京东方A、招商证券、盾安环境；退出：新宙邦、新宝股份、海康威视、继峰股份、视源股份

2026-06-30 新进：士兰微、海康威视、立讯精密、艾为电子；退出：中国天楹、京东方A、博迁新材、招商证券、海泰新光

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 4/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。