中信保诚至瑞混合C

中信保诚至瑞混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚至瑞混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.89%，四季平均换手约76.13%。最近一季新进Top10：九号公司、工业富联、恒瑞医药、摩尔线程、格力电器。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 17 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.99% 调整至 13.86%，汽车 由 4.65% 至 8.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中免、匠心家居、安井食品、泸州老窖，退出 春风动力、泽璟制药、爱美客、益方生物。Q3 再平衡：新进 三棵树、春风动力、若羽臣、首旅酒店，退出 中国中免、匠心家居、牧原股份、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 九号公司、工业富联、恒瑞医药、摩尔线程，退出 三棵树、安井食品、潮宏基、热景生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、纺织服饰、商贸零售 等方向；净加仓 汽车(+3.7pp)、农林牧渔(+4.04pp)、电子(+9.87pp)；净降配 美容护理(-4.72pp)、纺织服饰(-4.62pp)、食品饮料(-2.17pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国中免、匠心家居、安井食品、泸州老窖、热景生物、牧原股份、贵州茅台；退出：春风动力、泽璟制药、爱美客、益方生物、科锐国际、立讯精密、若羽臣

2026-03-31 新进：三棵树、春风动力、若羽臣、首旅酒店；退出：中国中免、匠心家居、牧原股份、贵州茅台

2026-06-30 新进：九号公司、工业富联、恒瑞医药、摩尔线程、格力电器、沐曦股份、海大集团、锦江酒店；退出：三棵树、安井食品、潮宏基、热景生物、舍得酒业、舒泰神、若羽臣、首旅酒店

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 17/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。