金鹰鑫益混合A

金鹰鑫益混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰鑫益混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.21%，四季平均换手约89.23%。最近一季新进Top10：中原传媒、众兴菌业、兔宝宝、军信股份、华新建材。2026 年调仓：新进 24 笔（13 盈 / 11 亏）；退出 24 笔（规避 20 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 建筑材料 两条主线展开：传媒 持仓占比由 2.21% 调整至 9.29%，建筑材料 由 0% 至 6.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上峰材料、中国太保、中国平安、中煤能源，退出 ST华通、吉比特、歌尔股份、甬矽电子。Q3 再平衡：新进 中远海控、云天化、佐力药业、大华股份，退出 上峰材料、中煤能源、中远海特、浙江龙盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 9.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中原传媒、众兴菌业、兔宝宝、军信股份，退出 中国太保、中国平安、中远海控、云天化，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 传媒(+7.08pp)、环保(+3.05pp)、农林牧渔(+2.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上峰材料、中国太保、中国平安、中煤能源、中远海特、宇通客车、宝丰能源、浙江龙盛；退出：ST华通、吉比特、歌尔股份、甬矽电子、睿创微纳、紫江企业、芒果超媒、迪哲医药、金山办公

2026-03-31 新进：中远海控、云天化、佐力药业、大华股份、德业股份、梅花生物；退出：上峰材料、中煤能源、中远海特、浙江龙盛、益方生物

2026-06-30 新进：中原传媒、众兴菌业、兔宝宝、军信股份、华新建材、南方传媒、吉比特、富森美、罗莱生活、金域医学；退出：中国太保、中国平安、中远海控、云天化、佐力药业、大华股份、宇通客车、宝丰能源、德业股份、梅花生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/11；退出 规避/错失 20/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。