长盛盛崇灵活配置混合A

长盛盛崇灵活配置混合A 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛盛崇灵活配置混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.77%，四季平均换手约81.5%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.91%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.91%）。四季度新进Top10：上汽集团、中国中车、保利发展、浙江龙盛、白云机场。2017 年调仓：新进 21 笔（13 盈 / 8 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 房地产 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.02%。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中国银行、中煤能源、华域汽车，退出 中储股份、中国核电、中国石化、中国石油。Q3 再平衡：新进 中天科技、保利地产、工商银行、建设银行，退出 中国平安、中煤能源、农业银行、华域汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0.99% 升至 4.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上汽集团、中国中车、保利发展、浙江龙盛，退出 中国银行、保利地产、楚天高速、歌华有线，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、石油石化 等方向；净加仓 通信(+1.91pp)、房地产(+4.02pp)、汽车(+1.63pp)；净降配 公用事业(-2.06pp)、石油石化(-3.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.91pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.91%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：中国平安、中国银行、中煤能源、华域汽车、海尔智家、海正药业、深高速、辽宁成大；退出：中储股份、中国核电、中国石化、中国石油、工商银行、招商银行、贵州茅台、长江电力

2017-09-30 新进：中天科技、保利地产、工商银行、建设银行、楚天高速、歌华有线、正泰电器、福田汽车；退出：中国平安、中煤能源、农业银行、华域汽车、海尔智家、海正药业、特变电工、辽宁成大

2017-12-31 新进：上汽集团、中国中车、保利发展、浙江龙盛、白云机场、衢州发展；退出：中国银行、保利地产、楚天高速、歌华有线、深高速、福田汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/8；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。