长盛盛崇灵活配置混合A
(003594)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
长盛盛崇灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛盛崇灵活配置混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.83%，四季平均换手约61.1%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.17%)、新能源/电力设备(1.55%)。四季度新进Top10：伊利股份、健友股份、宏华数科、山西汾酒、拓普集团。2021 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.8300% |
| 平均换手 | 61.1000% |
| 持股集中度 | 0.0137 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 国防军工 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 5.96%，国防军工 由 0% 至 4.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 日月股份、杭州银行，退出 三一重工、工商银行。Q3 电力设备行业持仓占比从 0.96% 升至 8.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 世华科技、中航高科、天坛生物、宁德时代，退出 妙可蓝多、安井食品、恒瑞医药、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份、健友股份、宏华数科、山西汾酒，退出 世华科技、天坛生物、宏力达、日月股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 国防军工(+4.17pp)、汽车(+5.96pp)、电力设备(+1.55pp)；净降配 银行(-4.96pp)、医药生物(-2.53pp)、食品饮料(-5.2pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.93%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.55pp)、军工/高端制造(+4.17pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.55%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.55%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 3.93% | 4.17% | +4.17 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.44% | 1.55% | +1.55 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 13.42% | 14.51% | 4.5% | 8.22% | -5.20 |
| 医药生物 | 10.24% | 13.23% | 16.86% | 7.71% | -2.53 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.96% | +5.96 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.93% | 4.17% | +4.17 |
| 机械设备 | 1.43% | 0.0% | 0.0% | 1.93% | +0.50 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.96% | 8.65% | 1.55% | +1.55 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.58% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 1.33% | 1.04% | 0.0% | 0.0% | -1.33 |
| 银行 | 4.96% | 5.12% | 0.0% | 0.0% | -4.96 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 1.44% | 1.55% | +1.55 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 1.44% | 1.55% | +1.55 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：日月股份、杭州银行；退出：三一重工、工商银行
2021-09-30 新进：世华科技、中航高科、天坛生物、宁德时代、宏力达、爱博医疗；退出：妙可蓝多、安井食品、恒瑞医药、招商银行、杭州银行、海螺水泥
2021-12-31 新进：伊利股份、健友股份、宏华数科、山西汾酒、拓普集团、旭升集团；退出：世华科技、天坛生物、宏力达、日月股份、爱博医疗、通策医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杭州银行 | 1.05 | 1.22 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 日月股份 | 0.96 | 27.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 1.43 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 工商银行 | 1.0 | -6.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.44 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天坛生物 | 3.15 | -9.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航高科 | 3.93 | 9.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 爱博医疗 | 1.87 | -23.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 世华科技 | 1.58 | 1.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宏力达 | 2.34 | 45.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 4.07 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.24 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 1.04 | -0.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 妙可蓝多 | 3.54 | -20.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭州银行 | 1.05 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安井食品 | 3.87 | -24.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山西汾酒 | 1.6 | -19.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 1.75 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 拓普集团 | 2.8 | 7.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 旭升集团 | 3.16 | -37.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 健友股份 | 2.48 | -25.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宏华数科 | 1.93 | -34.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天坛生物 | 3.15 | -9.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通策医疗 | 4.86 | -34.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 日月股份 | 4.87 | -4.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱博医疗 | 1.87 | -23.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 世华科技 | 1.58 | 1.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宏力达 | 2.34 | 45.72 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。