华夏睿磐泰盛混合A

华夏睿磐泰盛混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏睿磐泰盛混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.9%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.48%)、新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.48%）。最近一季新进Top10：中国石化、中远海控、中际旭创、协创数据、大秦铁路。2026 年调仓：新进 27 笔（9 盈 / 18 亏）；退出 27 笔（规避 21 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、医药生物。

Q2 末换仓：新进 东鹏饮料、中国电信、中国神华、分众传媒，退出 中金公司、丽珠集团、宁德时代、安集科技。Q3 再平衡：新进 中信特钢、云南白药、双汇发展、深南电路，退出 东鹏饮料、中国电信、中国神华、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石化、中远海控、中际旭创、协创数据，退出 中信特钢、云南白药、分众传媒、双汇发展，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东鹏饮料、中国电信、中国神华、分众传媒、招商银行、格力电器、沪电股份、海尔智家、生益科技、美的集团；退出：中金公司、丽珠集团、宁德时代、安集科技、恒瑞医药、海油发展、澜起科技、福耀玻璃、银龙股份、顺络电子

2026-03-31 新进：中信特钢、云南白药、双汇发展、深南电路、潍柴动力、紫金矿业、西部矿业、陕西煤业；退出：东鹏饮料、中国电信、中国神华、招商银行、沪电股份、海尔智家、生益科技、美的集团

2026-06-30 新进：中国石化、中远海控、中际旭创、协创数据、大秦铁路、宝钢股份、新易盛、沪电股份、长川科技；退出：中信特钢、云南白药、分众传媒、双汇发展、格力电器、深南电路、潍柴动力、紫金矿业、西部矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/18；退出 规避/错失 21/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。