华安新恒利混合C

华安新恒利混合C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

华安新恒利混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.15%，四季平均换手约94.13%。四季度新进Top10：ST易购、中国中免、农业银行、国投电力、川投能源。2018 年调仓：新进 21 笔（13 盈 / 8 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、非银金融。

Q2 末换仓：新进 中国建筑、北京银行、华夏银行、绿色动力，退出 上汽集团、上海机场、中国平安、光大银行。Q3 再平衡：新进 华侨城A、天虹股份、宁波银行、平安银行，退出 中国建筑、北京银行、华夏银行、绿色动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、中国中免、农业银行、国投电力，退出 天虹股份、宁波银行、平安银行、广发证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、非银金融、交通运输 等方向；净降配 食品饮料(-1.61pp)、非银金融(-1.95pp)、银行(-7.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国建筑、北京银行、华夏银行、绿色动力；退出：上汽集团、上海机场、中国平安、光大银行、农业银行、工商银行、建设银行、招商银行、贵州茅台、长江电力

2018-09-30 新进：华侨城A、天虹股份、宁波银行、平安银行、广发证券、普洛药业、汤臣倍健、海大集团、燕京啤酒、苏宁易购；退出：中国建筑、北京银行、华夏银行、绿色动力

2018-12-31 新进：ST易购、中国中免、农业银行、国投电力、川投能源、工商银行、深高速、长江电力；退出：天虹股份、宁波银行、平安银行、广发证券、普洛药业、汤臣倍健、燕京啤酒、苏宁易购

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/8；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。