汇安丰利混合A
(003886)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
汇安丰利混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安丰利混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.16%，四季平均换手约71.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。2018 年调仓：新进 9 笔（1 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 17 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 23.1600% |
| 平均换手 | 71.2700% |
| 持股集中度 | 0.0094 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 9.65%。
Q2 末换仓：新进 华东医药、工商银行、海尔智家、海康威视，退出 中国建筑、伊利股份、恒瑞医药、浦发银行。Q3 再平衡：新进 中国石化、宝信软件、工业富联、杰瑞股份，退出 交通银行、华东医药、格力电器、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.32% 升至 9.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末退出 中国平安、中国石化、宝信软件、工商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、家用电器、银行 等方向；净加仓 电子(+9.65pp)；净降配 非银金融(-5.73pp)、家用电器(-4.32pp)、银行(-8.48pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.02pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.02% | 3.87% | 1.71% | 0.0% | -2.02 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.32% | 9.65% | +9.65 |
| 非银金融 | 5.73% | 4.81% | 6.14% | 0.0% | -5.73 |
| 家用电器 | 4.32% | 5.66% | 1.71% | 0.0% | -4.32 |
| 银行 | 8.48% | 6.56% | 7.51% | 0.0% | -8.48 |
| 医药生物 | 1.64% | 3.38% | 1.86% | 0.0% | -1.64 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.17% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.48 |
| 计算机 | 0.0% | 2.39% | 1.87% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.96% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 4.13% | 3.92% | 3.94% | 0.0% | -4.13 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：华东医药、工商银行、海尔智家、海康威视；退出：中国建筑、伊利股份、恒瑞医药、浦发银行
2018-09-30 新进：中国石化、宝信软件、工业富联、杰瑞股份、长春高新；退出：交通银行、华东医药、格力电器、海尔智家、海康威视
2018-12-31 新进：—；退出：中国平安、中国石化、宝信软件、工商银行、招商银行、杰瑞股份、美的集团、贵州茅台、长春高新
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 华东医药 | 3.38 | -12.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 海康威视 | 2.39 | -22.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 2.28 | -14.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 工商银行 | 1.75 | 8.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 1.52 | -17.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.64 | -12.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.54 | -2.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 1.48 | -36.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 长春高新 | 1.86 | -26.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 1.96 | -31.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国石化 | 2.17 | -29.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 宝信软件 | 1.87 | -14.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 工业富联 | 3.32 | -18.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 格力电器 | 1.79 | -14.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华东医药 | 3.38 | -12.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 海康威视 | 2.39 | -22.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 2.28 | -14.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 交通银行 | 1.65 | 1.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 美的集团 | 1.71 | -8.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 长春高新 | 1.86 | -26.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 1.96 | -31.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国石化 | 2.17 | -29.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 招商银行 | 4.15 | -17.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 3.94 | -19.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 宝信软件 | 1.87 | -14.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国平安 | 6.14 | -18.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 工商银行 | 3.36 | -8.32 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/8；退出 规避/错失 17/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。