华夏新锦汇混合A

华夏新锦汇混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏新锦汇混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.65%，四季平均换手约94.87%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中科飞测、兆易创新、光库科技、兴森科技、北京君正。2026 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 11.79% 调整至 24.98%。

Q2 末换仓：新进 天华新能、宇通客车、宝丰能源，退出 ST华通、一品红、中科飞测、中芯国际。Q3 再平衡：新进 三美股份、中泰化学、弘亚数控、招商蛇口，退出 天华新能、宁德时代、宝丰能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 24.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科飞测、兆易创新、光库科技、兴森科技，退出 三美股份、中泰化学、宇通客车、弘亚数控，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、传媒、医药生物 等方向；净加仓 电子(+13.19pp)、通信(+2.89pp)；净降配 电力设备(-2.24pp)、传媒(-9.11pp)、医药生物(-6.94pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料、新能源/电力设备）；相应下降：半导体设备/材料(-2.38pp)、新能源/电力设备(-2.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.38% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.62pp；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.24pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天华新能、宇通客车、宝丰能源；退出：ST华通、一品红、中科飞测、中芯国际、兴森科技、康辰药业、恺英网络、新诺威、灿芯股份

2026-03-31 新进：三美股份、中泰化学、弘亚数控、招商蛇口、汇川技术、滨江集团、联科科技、艾迪药业、贵州茅台；退出：天华新能、宁德时代、宝丰能源

2026-06-30 新进：中科飞测、兆易创新、光库科技、兴森科技、北京君正、天承科技、新洁能、旭光电子、源杰科技、珂玛科技；退出：三美股份、中泰化学、宇通客车、弘亚数控、招商蛇口、汇川技术、滨江集团、联科科技、艾迪药业、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。