中欧数据挖掘多因子混合C

中欧数据挖掘多因子混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧数据挖掘多因子混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.94%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、兴业银行、华泰证券、协创数据、广发证券。2026 年调仓：新进 27 笔（8 盈 / 19 亏）；退出 27 笔（规避 19 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 3.47% 调整至 4.53%。

Q2 末换仓：新进 东吴证券、中金岭南、华安证券、四川成渝，退出 吉宏股份、国元证券、国金证券、城建发展。Q3 再平衡：新进 中国化学、中国重汽、中材国际、华能蒙电，退出 东吴证券、中金岭南、华安证券、四川成渝，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 4.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、兴业银行、华泰证券、协创数据，退出 中国化学、中国重汽、中材国际、华能蒙电，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 银行(+1.66pp)、电子(+2.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东吴证券、中金岭南、华安证券、四川成渝、完美世界、富维股份、广州发展、驰宏锌锗；退出：吉宏股份、国元证券、国金证券、城建发展、百隆东方、绿盟科技、胜宏科技、西部矿业

2026-03-31 新进：中国化学、中国重汽、中材国际、华能蒙电、博源化工、新集能源、梅花生物、浙江龙盛、皖能电力；退出：东吴证券、中金岭南、华安证券、四川成渝、完美世界、富维股份、方正证券、财通证券、驰宏锌锗

2026-06-30 新进：中信证券、兴业银行、华泰证券、协创数据、广发证券、德明利、招商证券、招商银行、源杰科技、香农芯创；退出：中国化学、中国重汽、中材国际、华能蒙电、博源化工、广州发展、新集能源、梅花生物、浙江龙盛、皖能电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/19；退出 规避/错失 19/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。