中欧时代先锋股票C
(004241)公募权益主动型股票型新兴产业2018 自然年 · 重仓透视
中欧时代先锋股票C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧时代先锋股票C 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.18%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.33%)。四季度新进Top10：国投智能、欧菲光、立讯精密、阳光电源。2018 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 11 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.1800% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0203 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 传媒 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 7.64% 调整至 13.22%，传媒 由 3.02% 至 5.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 国投智能、欧菲光、用友网络、白云山，退出 兆易创新、快乐购、美亚柏科、英威腾。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 4.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、中兴通讯、欧菲科技、比亚迪，退出 国投智能、普洛药业、欧菲光、白云山，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国投智能、欧菲光、立讯精密、阳光电源，退出 万科A、欧菲科技、用友网络、联创电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、机械设备 等方向；净加仓 传媒(+2.64pp)、通信(+3.96pp)、汽车(+4.98pp)；净降配 医药生物(-3.25pp)、机械设备(-3.48pp)、电子(-3.34pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.33%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 3.88% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.33%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，年初 3.88% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.33%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.88% | 0.0% | 0.0% | 3.33% | -0.55 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 7.64% | 6.59% | 9.34% | 13.22% | +5.58 |
| 电子 | 12.21% | 9.45% | 7.21% | 8.87% | -3.34 |
| 传媒 | 3.02% | 5.39% | 5.04% | 5.66% | +2.64 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.03% | 4.98% | +4.98 |
| 非银金融 | 4.77% | 5.07% | 3.8% | 3.98% | -0.79 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 4.3% | 3.96% | +3.96 |
| 计算机 | 3.93% | 7.3% | 4.31% | 3.21% | -0.72 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.99% | 3.2% | +3.20 |
| 医药生物 | 3.25% | 6.48% | 0.0% | 0.0% | -3.25 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 3.04% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.48 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.88% | 0% | 0% | 3.33% | -0.55 | 辅助配置 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.88% | 0% | 0% | 3.33% | -0.55 | 辅助配置 | 阳光电源 |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：国投智能、欧菲光、用友网络、白云山、立讯精密、芒果超媒；退出：兆易创新、快乐购、美亚柏科、英威腾、阳光电源、领益智造
2018-09-30 新进：万科A、中兴通讯、欧菲科技、比亚迪、汤臣倍健；退出：国投智能、普洛药业、欧菲光、白云山、立讯精密
2018-12-31 新进：国投智能、欧菲光、立讯精密、阳光电源；退出：万科A、欧菲科技、用友网络、联创电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 欧菲光 | 2.61 | -16.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.78 | -31.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 白云山 | 3.17 | -3.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 用友网络 | 3.54 | 13.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 英威腾 | 3.48 | -35.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 领益智造 | 3.11 | -31.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 3.88 | -53.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 兆易创新 | 2.91 | -44.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 万科A | 3.04 | -1.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 4.3 | 7.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.03 | 3.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 汤臣倍健 | 2.99 | -17.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 普洛药业 | 3.31 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 2.78 | -31.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 国投智能 | 3.76 | -13.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 白云山 | 3.17 | -3.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.01 | 76.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 国投智能 | 3.21 | 32.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 3.33 | 23.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 万科A | 3.04 | -1.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 联创电子 | 3.1 | -13.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 用友网络 | 4.31 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 11/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。