安信中国制造混合A
(004249)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
安信中国制造混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
安信中国制造混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.91%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.15%)。四季度新进Top10：中国海外发展、中国神华、中国移动、中国铁建、中国飞鹤。2021 年调仓：新进 4 笔（3 盈 / 1 亏）；退出 7 笔（规避 3 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.9100% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0148 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 传媒 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 7.62%，传媒 由 0% 至 6.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国海外发展、中国移动、中国铁建、中国飞鹤，退出 中国建筑、金牌厨柜、骆驼股份。Q3 再平衡：新进 中国建筑、周大生、韵达股份、骆驼股份，退出 中国海外发展、中国移动、中国铁建、中国飞鹤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 7.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国海外发展、中国神华、中国移动、中国铁建，退出 中国建筑、周大生、韵达股份、骆驼股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、电力设备 等方向；净加仓 纺织服饰(+2.28pp)、房地产(+7.62pp)、家用电器(+5.15pp)；净降配 轻工制造(-3.03pp)、建筑装饰(-2.27pp)、电力设备(-3.25pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.15%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+5.15pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 3.78% | 0.0% | 5.15% | +5.15 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 6.86% | 0.0% | 7.62% | +7.62 |
| 传媒 | 0.0% | 5.82% | 0.0% | 6.12% | +6.12 |
| 通信 | 0.0% | 4.36% | 0.0% | 5.27% | +5.27 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.78% | 0.0% | 5.15% | +5.15 |
| 建筑装饰 | 6.61% | 3.73% | 6.62% | 4.34% | -2.27 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.09% | 0.0% | 4.19% | +4.19 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 5.48% | 6.66% | 2.28% | +2.28 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 4.05% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 3.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.03 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 3.25% | 0.0% | 3.71% | 0.0% | -3.25 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国海外发展、中国移动、中国铁建、中国飞鹤、周大福、宇华教育、小米集团-W、敏华控股、海尔智家、腾讯控股；退出：中国建筑、金牌厨柜、骆驼股份
2021-09-30 新进：中国建筑、周大生、韵达股份、骆驼股份；退出：中国海外发展、中国移动、中国铁建、中国飞鹤、周大福、宇华教育、小米集团-W、敏华控股、海尔智家、腾讯控股
2021-12-31 新进：中国海外发展、中国神华、中国移动、中国铁建、中国飞鹤、中海物业、周大福、敏华控股、海尔智家、腾讯控股；退出：中国建筑、周大生、韵达股份、骆驼股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国海外发展 | 6.86 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 5.82 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国移动 | 4.36 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国铁建 | 3.73 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 小米集团-W | 2.83 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 周大福 | 5.48 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 敏华控股 | 3.16 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宇华教育 | 3.5 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国飞鹤 | 3.09 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 3.78 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 骆驼股份 | 3.25 | 8.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 6.61 | -10.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金牌厨柜 | 3.03 | -34.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 韵达股份 | 4.05 | 6.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 周大生 | 6.66 | -10.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 骆驼股份 | 3.71 | 26.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 6.62 | 4.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国海外发展 | 6.86 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 5.82 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国移动 | 4.36 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国铁建 | 3.73 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 小米集团-W | 2.83 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 周大福 | 5.48 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 敏华控股 | 3.16 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宇华教育 | 3.5 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国飞鹤 | 3.09 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 3.78 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国海外发展 | 7.62 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 6.12 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国移动 | 5.27 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国神华 | 2.4 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国铁建 | 4.34 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 周大福 | 2.28 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 敏华控股 | 3.54 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中海物业 | 2.17 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国飞鹤 | 4.19 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 5.15 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 韵达股份 | 4.05 | 6.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 周大生 | 6.66 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 骆驼股份 | 3.71 | 26.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 6.62 | 4.17 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/1；退出 规避/错失 3/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。