国寿安保稳荣混合A

国寿安保稳荣混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳荣混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.62%，四季平均换手约92.6%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.81%)、新能源/电力设备(0.67%)、资源/有色(0.42%)。最近一季新进Top10：东山精密、兴发集团、华海清科、宁德时代、新易盛。2026 年调仓：新进 26 笔（5 盈 / 21 亏）；退出 26 笔（规避 20 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、电子。

Q2 末换仓：新进 万华化学、上海电气、世运电路、东方雨虹，退出 兴业银锡、华夏航空、招商蛇口、新华保险。Q3 再平衡：新进 中国银行、宝丰能源、扬农化工、晋控煤业，退出 上海电气、东方雨虹、中国太保、中科飞测，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、兴发集团、华海清科、宁德时代，退出 万华化学、世运电路、中国银行、宝丰能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、房地产、计算机 等方向；净降配 交通运输(-1.85pp)、房地产(-1.5pp)、计算机(-3.78pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.55% 附近；主要经由 新易盛、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、上海电气、世运电路、东方雨虹、中国太保、中银证券、兴发集团、华友钴业；退出：兴业银锡、华夏航空、招商蛇口、新华保险、浪潮信息、深信服、能科科技、金诚信

2026-03-31 新进：中国银行、宝丰能源、扬农化工、晋控煤业、沧州大化、通威股份、重庆银行、隆基绿能；退出：上海电气、东方雨虹、中国太保、中科飞测、中银证券、兴发集团、华友钴业、寒武纪

2026-06-30 新进：东山精密、兴发集团、华海清科、宁德时代、新易盛、紫金矿业、芯原股份、财通证券、长川科技、鼎龙股份；退出：万华化学、世运电路、中国银行、宝丰能源、扬农化工、晋控煤业、沧州大化、通威股份、重庆银行、隆基绿能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/21；退出 规避/错失 20/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。