农银尖端科技混合
(004341)公募权益主动型混合型高端制造2021 自然年 · 重仓透视
农银尖端科技混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
农银尖端科技混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.63%，四季平均换手约53.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(8.48%)、新能源/电力设备(6.99%)、半导体设备/材料(0.0%)。2021 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.6300% |
| 平均换手 | 53.8000% |
| 持股集中度 | 0.0306 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 家用电器 两条主线展开：计算机 持仓占比由 1.89% 调整至 17.22%，家用电器 由 4.61% 至 16.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中伟新材、兆易创新、北方华创、恩捷股份，退出 三环集团、京东方A、恒生电子、格力电器。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 17.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 传音控股、吉比特、广联达、海康威视，退出 中伟新材、兆易创新、北方华创、卓胜微，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 医药生物(+6.81pp)、计算机(+15.33pp)、交通运输(+6.77pp)；净降配 电子(-4.34pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→8.43%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.69pp)、消费/家电/面板(+3.81pp)；相应下降：半导体设备/材料(-2.36pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.36pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，Q2 前后为全年峰值（约 9.59%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.69pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.67% | 0.0% | 8.43% | 8.48% | +3.81 |
| 新能源/电力设备 | 3.3% | 5.91% | 8.09% | 6.99% | +3.69 |
| 半导体设备/材料 | 2.36% | 3.68% | 0.0% | 0.0% | -2.36 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 1.89% | 0.0% | 17.76% | 17.22% | +15.33 |
| 家用电器 | 4.61% | 0.0% | 15.94% | 16.86% | +12.25 |
| 电子 | 12.53% | 15.26% | 8.1% | 8.19% | -4.34 |
| 电力设备 | 7.89% | 19.85% | 8.09% | 6.99% | -0.90 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 7.02% | 6.81% | +6.81 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 6.53% | 6.77% | +6.77 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 5.24% | 6.16% | +6.16 |
| 汽车 | 0.0% | 2.81% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.36% | 3.68% | 0% | 0% | -2.36 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 5.66% | 9.59% | 8.09% | 6.99% | +1.33 | 持仓占比较高 | 三环集团、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.3% | 5.91% | 8.09% | 6.99% | +3.69 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中伟新材、兆易创新、北方华创、恩捷股份、比亚迪、豪威集团、隆基绿能；退出：三环集团、京东方A、恒生电子、格力电器、海尔智家、隆基股份、韦尔股份
2021-09-30 新进：传音控股、吉比特、广联达、海康威视、石头科技、美的集团、迈瑞医疗、道通科技、顺丰控股；退出：中伟新材、兆易创新、北方华创、卓胜微、天赐材料、恩捷股份、比亚迪、豪威集团、隆基绿能
2021-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北方华创 | 3.68 | 31.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 2.81 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恩捷股份 | 3.11 | 19.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中伟新材 | 3.0 | -8.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 2.97 | -22.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 2.31 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 2.37 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三环集团 | 2.36 | 1.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒生电子 | 1.89 | 11.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 2.3 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美的集团 | 8.43 | 6.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 顺丰控股 | 6.53 | 5.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广联达 | 4.02 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 8.52 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 7.02 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 吉比特 | 5.24 | 7.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 传音控股 | 8.1 | 11.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 石头科技 | 7.51 | 15.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 道通科技 | 5.22 | 12.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北方华创 | 3.68 | 31.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 2.81 | -0.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天赐材料 | 4.66 | 42.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恩捷股份 | 3.11 | 19.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 5.28 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中伟新材 | 3.0 | -8.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 3.17 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 3.33 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 2.97 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 9/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。