华泰柏瑞量化创优混合

华泰柏瑞量化创优混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞量化创优混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.45%，四季平均换手约31.17%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.62%)、AI算力/光模块(9.45%)、半导体设备/材料(2.49%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比5.49%→期末 11.94%）。最近一季新进Top10：三环集团、北京君正、天孚通信、长川科技。2026 年调仓：新进 6 笔（1 盈 / 5 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 9.8% 调整至 20.46%，电子 由 2.84% 至 8.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 9.8% 升至 16.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 当升科技，退出 温氏股份。Q3 再平衡：新进 新宙邦，退出 当升科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、北京君正、天孚通信、长川科技，退出 亿纬锂能、同花顺、新宙邦、汇川技术，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、计算机 等方向；净加仓 电子(+5.33pp)、通信(+10.66pp)；净降配 电力设备(-6.52pp)、机械设备(-2.86pp)、计算机(-2.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.49pp)、AI算力/光模块(+3.96pp)；相应下降：新能源/电力设备(-6.71pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 5.49% 逐季抬升至年末 11.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 16.33% 逐季回落至年末 12.11%；主要经由 三环集团、宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 16.33% 逐季回落至年末 9.62%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：当升科技；退出：温氏股份

2026-03-31 新进：新宙邦；退出：当升科技

2026-06-30 新进：三环集团、北京君正、天孚通信、长川科技；退出：亿纬锂能、同花顺、新宙邦、汇川技术

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/5；退出 规避/错失 4/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。