国寿安保稳寿混合C

国寿安保稳寿混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳寿混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.32%，四季平均换手约78.53%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.62%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比1.45%→期末 1.62%）。最近一季新进Top10：冰轮环境、博迁新材、寒武纪、新洁能、汇成真空。2026 年调仓：新进 21 笔（3 盈 / 18 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.79% 调整至 4.55%。

Q2 末换仓：新进 云铝股份、兴发集团、华鲁恒升，退出 中芯国际、恒瑞医药、牧原股份。Q3 再平衡：新进 三一重工、中信证券、亚钾国际、圣农发展，退出 中国平安、云铝股份、兴发集团、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 冰轮环境、博迁新材、寒武纪、新洁能，退出 三一重工、中信证券、亚钾国际、圣农发展，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 电子(+1.76pp)、机械设备(+1.66pp)；净降配 电力设备(-2.38pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.62pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 1.62% 为全年高点；主要经由 中芯国际、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 3.83% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.59% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 2.38% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：云铝股份、兴发集团、华鲁恒升；退出：中芯国际、恒瑞医药、牧原股份

2026-03-31 新进：三一重工、中信证券、亚钾国际、圣农发展、新和成、新易盛、比亚迪、沧州大化、隆鑫通用；退出：中国平安、云铝股份、兴发集团、华鲁恒升、扬农化工、杰瑞股份、洛阳钼业、立讯精密、紫金矿业

2026-06-30 新进：冰轮环境、博迁新材、寒武纪、新洁能、汇成真空、海光信息、精测电子、艾森股份、金海通；退出：三一重工、中信证券、亚钾国际、圣农发展、宁德时代、新和成、比亚迪、沧州大化、隆鑫通用

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/18；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。