博时逆向投资混合C 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
博时逆向投资混合C 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约71.98%，四季平均换手约69.75%。四季度新进Top10：ST新动力、中国巨石、伊利股份、建设银行、恒立液压。2017 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 71.9800% |
| 平均换手 | 69.7500% |
| 持股集中度 | 0.0589 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 环保 与 机械设备 两条主线展开：环保 持仓占比由 0% 调整至 10.06%，机械设备 由 5.81% 至 7.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 9.24%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中天能源、中孚实业、宜华生活、平煤股份，退出 *ST宜生、ST迪马、东方精工、冀中能源。12月 再平衡：新进 ST新动力、中国巨石、伊利股份、建设银行，退出 中天能源、中孚实业、宁波华翔、宜华生活，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 交通运输、汽车、煤炭 等方向；净加仓 银行(+3.09pp)、机械设备(+2.14pp)、环保(+10.06pp)；净降配 交通运输(-5.73pp)、汽车(-13.68pp)、煤炭(-14.79pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 环保 | 0.0% | 8.04% | 10.06% | +10.06 |
| 石油石化 | 9.64% | 9.79% | 8.81% | -0.83 |
| 机械设备 | 5.81% | 0.0% | 7.95% | +2.14 |
| 轻工制造 | 18.78% | 19.49% | 5.2% | -13.58 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.74% | +3.74 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 3.48% | +3.48 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.23% | +3.23 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 3.09% | +3.09 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.01% | +3.01 |
| 有色金属 | 0.0% | 9.24% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 5.73% | 9.78% | 0.0% | -5.73 |
| 汽车 | 13.68% | 9.82% | 0.0% | -13.68 |
| 煤炭 | 14.79% | 13.29% | 0.0% | -14.79 |
| 房地产 | 9.75% | 9.74% | 0.0% | -9.75 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-06-30 新进：—；退出：—
2017-09-30 新进：中天能源、中孚实业、宜华生活、平煤股份、开滦股份、科融环境、迪马股份；退出：*ST宜生、ST迪马、东方精工、冀中能源、山西焦煤、峰璟股份、退市中天
2017-12-31 新进：ST新动力、中国巨石、伊利股份、建设银行、恒立液压、新华保险、杰克科技、退市中天、隆基绿能；退出：中天能源、中孚实业、宁波华翔、宜华生活、平煤股份、开滦股份、楚天高速、科融环境、迪马股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 科融环境 | 8.04 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中孚实业 | 9.24 | -22.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 开滦股份 | 9.59 | -21.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 平煤股份 | 3.7 | -5.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 冀中能源 | 5.66 | 11.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 山西焦煤 | 9.13 | 17.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 东方精工 | 5.81 | 3.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 峰璟股份 | 5.0 | 9.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国巨石 | 3.48 | -4.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 3.23 | -11.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 3.01 | -5.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 3.93 | 11.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 新华保险 | 3.74 | -34.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 建设银行 | 3.09 | 0.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 杰克科技 | 4.02 | 0.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 宁波华翔 | 9.82 | -8.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 楚天高速 | 9.78 | -10.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 迪马股份 | 9.74 | -29.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中孚实业 | 9.24 | -22.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 宜华生活 | 9.63 | -11.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 开滦股份 | 9.59 | -21.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 平煤股份 | 3.7 | -5.41 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 7/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。