建信高端医疗股票A
(004683)公募权益主动型股票型2018 自然年 · 重仓透视
建信高端医疗股票A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
建信高端医疗股票A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.5%，四季平均换手约72.23%。四季度新进Top10：凯莱英、华兰生物、山东药玻、白云山、迈瑞医疗。2018 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 53.5000% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0308 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 末换仓：新进 三诺生物、上海医药、亚宝药业、康弘药业，退出 乐普医疗、千金药业、美年健康、老百姓。Q3 再平衡：新进 中国医药、同仁堂、开立医疗、泰格医药，退出 三诺生物、云南白药、亚宝药业、康弘药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 凯莱英、华兰生物、山东药玻、白云山，退出 上海医药、中国医药、恒瑞医药、我武生物，持仓进一步向龙头集中。
净降配 医药生物(-4.4pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 55.06% | 53.17% | 55.12% | 50.66% | -4.40 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：三诺生物、上海医药、亚宝药业、康弘药业、恩华药业、我武生物；退出：乐普医疗、千金药业、美年健康、老百姓、通化东宝、长春高新
2018-09-30 新进：中国医药、同仁堂、开立医疗、泰格医药、通化东宝；退出：三诺生物、云南白药、亚宝药业、康弘药业、恩华药业
2018-12-31 新进：凯莱英、华兰生物、山东药玻、白云山、迈瑞医疗、鱼跃医疗；退出：上海医药、中国医药、恒瑞医药、我武生物、泰格医药、通化东宝
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 恩华药业 | 5.92 | -30.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 康弘药业 | 3.02 | -23.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 三诺生物 | 3.0 | -28.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 我武生物 | 4.8 | 12.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 亚宝药业 | 5.16 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 上海医药 | 4.33 | -14.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 长春高新 | 3.91 | 24.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 美年健康 | 6.18 | -16.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 乐普医疗 | 3.87 | 8.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 千金药业 | 4.19 | -33.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 通化东宝 | 4.4 | -10.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 老百姓 | 4.12 | 16.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 5.95 | -20.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 开立医疗 | 5.08 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国医药 | 3.81 | -25.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 同仁堂 | 6.12 | -13.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 通化东宝 | 5.35 | -23.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 云南白药 | 7.12 | -34.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 恩华药业 | 5.92 | -30.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 康弘药业 | 3.02 | -23.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 三诺生物 | 3.0 | -28.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 亚宝药业 | 5.16 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华兰生物 | 5.69 | 37.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 鱼跃医疗 | 6.39 | 28.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 凯莱英 | 4.47 | 35.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.59 | 22.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 白云山 | 4.56 | 9.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 山东药玻 | 6.3 | 34.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 5.95 | -20.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 我武生物 | 5.31 | -17.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国医药 | 3.81 | -25.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 9.06 | -16.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 通化东宝 | 5.35 | -23.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 上海医药 | 3.56 | -17.07 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 14/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。