华夏睿磐泰茂混合C
(004721)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
华夏睿磐泰茂混合C 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏睿磐泰茂混合C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.76%，四季平均换手约54.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：交通银行、国泰海通。2019 年调仓：新进 13 笔（10 盈 / 3 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.7600% |
| 平均换手 | 54.7300% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0.77% 调整至 5.22%，银行 由 0.67% 至 4.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万科A、五粮液、海康威视、美的集团，退出 交通银行、兴业银行、国泰君安、招商银行。Q3 非银金融行业持仓占比从 0.45% 升至 4.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海银行、中国建筑、伊利股份、兴业银行，退出 万科A、五粮液、恒瑞医药、杰瑞股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 交通银行、国泰海通，退出 上海银行、国泰君安，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 非银金融(+4.45pp)、银行(+3.49pp)、食品饮料(+3.3pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.77% | 0.45% | 4.87% | 5.22% | +4.45 |
| 银行 | 0.67% | 0.0% | 3.29% | 4.16% | +3.49 |
| 食品饮料 | 0.27% | 0.5% | 2.86% | 3.57% | +3.30 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.72% | 0.86% | +0.86 |
| 机械设备 | 0.18% | 0.16% | 0.0% | 0.0% | -0.18 |
| 计算机 | 0.0% | 0.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.22% | 0.19% | 0.0% | 0.0% | -0.22 |
| 房地产 | 0.0% | 0.21% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.22% | 0.21% | 0.0% | 0.0% | -0.22 |
| 家用电器 | 0.33% | 0.95% | 0.0% | 0.0% | -0.33 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：万科A、五粮液、海康威视、美的集团；退出：交通银行、兴业银行、国泰君安、招商银行
2019-09-30 新进：上海银行、中国建筑、伊利股份、兴业银行、国泰君安、招商银行、民生银行、海通证券；退出：万科A、五粮液、恒瑞医药、杰瑞股份、格力电器、海康威视、美的集团、锡业股份
2019-12-31 新进：交通银行、国泰海通；退出：上海银行、国泰君安
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 万科A | 0.21 | -6.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.35 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.26 | 10.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.17 | 17.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.21 | 6.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.26 | 0.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 国泰君安 | 0.18 | -8.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 交通银行 | 0.2 | -1.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 民生银行 | 0.97 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.81 | 8.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 海通证券 | 0.74 | 8.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.14 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.92 | 12.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 国泰君安 | 0.62 | 5.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 上海银行 | 0.59 | 1.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.72 | 3.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 万科A | 0.21 | -6.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.35 | -1.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.6 | 4.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.26 | 10.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 锡业股份 | 0.21 | -9.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 0.16 | 16.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海康威视 | 0.17 | 17.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.19 | 22.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 交通银行 | 1.11 | -8.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 上海银行 | 0.59 | 1.5 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 10/3；退出 规避/错失 5/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。