华夏睿磐泰茂混合C

华夏睿磐泰茂混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏睿磐泰茂混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.08%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三美股份、乔锋智能、全志科技、华夏银行、华电新能。2025 年调仓：新进 29 笔（8 盈 / 21 亏）；退出 29 笔（规避 18 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、银行。

Q2 末换仓：新进 东方财富、交通银行、伊利股份、兴业银行，退出 南京银行、思源电气、新和成、正泰电器。Q3 再平衡：新进 上港集团、中国铁建、倍加洁、双汇发展，退出 东方财富、中国平安、交通银行、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三美股份、乔锋智能、全志科技、华夏银行，退出 上港集团、中国铁建、倍加洁、双汇发展，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近；主要经由 全志科技、汇顶科技、维峰电子 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.63% 附近；主要经由 乔锋智能、全志科技、思源电气、正泰电器 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 思源电气、正泰电器、金雷股份 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：东方财富、交通银行、伊利股份、兴业银行、恒瑞医药、招商银行、紫金矿业、药明康德、贵州茅台；退出：南京银行、思源电气、新和成、正泰电器、电投能源、纽威股份、西部矿业、郑煤机、青岛银行

2025-09-30 新进：上港集团、中国铁建、倍加洁、双汇发展、民生银行、汇顶科技、申万宏源、福斯达、维峰电子、金雷股份；退出：东方财富、中国平安、交通银行、伊利股份、兴业银行、恒瑞医药、招商银行、紫金矿业、药明康德、贵州茅台

2025-12-31 新进：三美股份、乔锋智能、全志科技、华夏银行、华电新能、招商证券、海大集团、聚胶股份、英搏尔、金龙鱼；退出：上港集团、中国铁建、倍加洁、双汇发展、民生银行、汇顶科技、申万宏源、福斯达、维峰电子、金雷股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/21；退出 规避/错失 18/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。