富国新优享灵活配置混合C

富国新优享灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国新优享灵活配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.25%，四季平均换手约78.8%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.04%)、资源/有色(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比1.24%→期末 2.04%）。最近一季新进Top10：中控技术、四方达、寒武纪、拓荆科技、新易盛。2026 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.55% 调整至 9.94%，机械设备 由 0.93% 至 4.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 宏和科技、英维克、菲利华、西部黄金，退出 兆易创新、华曙高科、泽璟制药、石头科技。Q3 再平衡：新进 三美股份、广钢气体、比亚迪、泸州老窖，退出 中芯国际、寒武纪、英维克、菲利华，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.26% 升至 9.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中控技术、四方达、寒武纪、拓荆科技，退出 三美股份、佰维存储、南亚新材、山东黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+3.52pp)、建筑材料(+3.32pp)、电子(+2.39pp)；净降配 有色金属(-4.71pp)、医药生物(-1.68pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.04pp)；相应下降：资源/有色(-4.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.04% 为全年高点；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.58% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 4.71% 逐季回落至年末 0%；主要经由 山东黄金、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宏和科技、英维克、菲利华、西部黄金、香农芯创；退出：兆易创新、华曙高科、泽璟制药、石头科技、赤峰黄金

2026-03-31 新进：三美股份、广钢气体、比亚迪、泸州老窖、神火股份、粤桂股份；退出：中芯国际、寒武纪、英维克、菲利华、西部黄金、香农芯创

2026-06-30 新进：中控技术、四方达、寒武纪、拓荆科技、新易盛、新锐股份、汇成股份、深南电路、澜起科技；退出：三美股份、佰维存储、南亚新材、山东黄金、广钢气体、比亚迪、泸州老窖、神火股份、粤桂股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。