天弘策略精选混合C

天弘策略精选混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘策略精选混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.79%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.8%)、半导体设备/材料(0.0%)。2023 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.8%。

Q2 末换仓：新进 中国化学、中材国际、瑞丰新材、福斯达，退出 三一重工、三环集团、东方财富、东方雨虹。Q3 再平衡：退出 中国化学、中材国际、瑞丰新材、福斯达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 4.8%，为年内最突出的行业加仓节点。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、建筑材料 等方向；净加仓 传媒(+1.98pp)、有色金属(+4.8pp)、基础化工(+3.34pp)；净降配 机械设备(-5.53pp)、非银金融(-1.88pp)、电力设备(-2.67pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.8%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：资源/有色(+4.8pp)；相应下降：半导体设备/材料(-3.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.78% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.78% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中金黄金、山东黄金、紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国化学、中材国际、瑞丰新材、福斯达、龙佰集团；退出：三一重工、三环集团、东方财富、东方雨虹、同花顺、四川路桥、杰克股份、科顺股份、苏文电能、隆基绿能

2023-09-30 新进：—；退出：中国化学、中材国际、瑞丰新材、福斯达、龙佰集团

2023-12-31 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 14/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。