中科沃土沃嘉混合C
(004764)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
中科沃土沃嘉混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
中科沃土沃嘉混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.21%，四季平均换手约49.83%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.49%)、资源/有色(0.46%)、AI算力/光模块(0.45%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.45%）。四季度新进Top10：温氏股份、科大讯飞、立讯精密。2023 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.2100% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、银行。
Q2 末换仓：新进 华东医药、比亚迪、长江电力，退出 宏川智慧、海康威视、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 中信证券、宁波银行、紫金矿业、迈瑞医疗，退出 兴业银行、华东医药、比亚迪、长江电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 温氏股份、科大讯飞、立讯精密，退出 中信证券、宁德时代、宁波银行，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.23% | 0.32% | 0.43% | 0.49% | +0.26 |
| 资源/有色 | 0.2% | 0.0% | 0.42% | 0.46% | +0.26 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 新能源/电力设备 | 0.58% | 0.33% | 0.44% | 0.0% | -0.58 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 1.29% | 1.31% | 2.32% | 2.35% | +1.06 |
| 非银金融 | 0.42% | 0.48% | 1.3% | 0.7% | +0.28 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.7% | +0.70 |
| 银行 | 0.61% | 0.6% | 1.14% | 0.6% | -0.01 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.22% | 0.46% | 0.53% | +0.53 |
| 家用电器 | 0.23% | 0.32% | 0.43% | 0.49% | +0.26 |
| 有色金属 | 0.2% | 0.0% | 0.42% | 0.46% | +0.26 |
| 计算机 | 0.31% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | +0.14 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 电力设备 | 0.58% | 0.33% | 0.44% | 0.0% | -0.58 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.28 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.45% | +0.45 | 辅助配置 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.58% | 0.33% | 0.44% | 0% | -0.58 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0.2% | 0% | 0.42% | 0.46% | +0.26 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0.58% | 0.33% | 0.44% | 0% | -0.58 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：华东医药、比亚迪、长江电力；退出：宏川智慧、海康威视、紫金矿业
2023-09-30 新进：中信证券、宁波银行、紫金矿业、迈瑞医疗；退出：兴业银行、华东医药、比亚迪、长江电力
2023-12-31 新进：温氏股份、科大讯飞、立讯精密；退出：中信证券、宁德时代、宁波银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华东医药 | 0.22 | -2.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.24 | -8.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长江电力 | 0.23 | 0.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海康威视 | 0.31 | -22.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宏川智慧 | 0.28 | 2.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.2 | -8.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.48 | -25.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.46 | 7.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中信证券 | 0.36 | -5.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.42 | 2.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华东医药 | 0.22 | -2.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 0.24 | -8.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 长江电力 | 0.23 | 0.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.22 | 4.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 科大讯飞 | 0.45 | 5.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.7 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 0.4 | -5.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.48 | -25.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 0.44 | -19.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中信证券 | 0.36 | -5.96 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 7/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。