富荣福鑫混合A
(004794)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
富荣福鑫混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
富荣福鑫混合A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.96%，四季平均换手约70.97%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东诚药业、中信证券、先导智能、完美世界、山西证券。2019 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 10 笔（规避 1 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.9600% |
| 平均换手 | 70.9700% |
| 持股集中度 | 0.0115 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 基础化工 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 11.85%，基础化工 由 0% 至 8.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q3 再平衡：新进 恒瑞医药，退出 中信证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 8.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东诚药业、中信证券、先导智能、完美世界，退出 中国人寿、交通银行、兴业银行、农业银行，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 传媒(+3.99pp)、医药生物(+5.34pp)、基础化工(+8.63pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.0% | 2.45% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 3.01% | 5.27% | 11.85% | +11.85 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.63% | +8.63 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.41% | +5.41 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.3% | 5.34% | +5.34 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.99% | +3.99 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.6% | +3.60 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.14% | 5.2% | 3.44% | +3.44 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.21% | +3.21 |
| 银行 | 0.0% | 6.34% | 13.78% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.81% | 4.56% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：—；退出：—
2019-09-30 新进：恒瑞医药；退出：中信证券
2019-12-31 新进：东诚药业、中信证券、先导智能、完美世界、山西证券、广东宏大、歌尔股份、牧原股份、金禾实业；退出：中国人寿、交通银行、兴业银行、农业银行、恒瑞医药、招商银行、民生银行、美的集团、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.0 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.14 | 4.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 民生银行 | 1.17 | -5.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中信证券 | 1.0 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 招商银行 | 1.96 | -3.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.81 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.25 | -4.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 农业银行 | 0.92 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 交通银行 | 1.04 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国人寿 | 2.01 | -2.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 2.3 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中信证券 | 1.0 | -5.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 3.6 | -17.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 山西证券 | 4.99 | -15.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 金禾实业 | 4.09 | -10.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 完美世界 | 3.99 | 7.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 东诚药业 | 5.34 | -16.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 广东宏大 | 4.54 | 19.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 3.21 | 37.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 先导智能 | 5.41 | -16.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中信证券 | 6.86 | -12.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 美的集团 | 2.45 | 13.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 民生银行 | 2.53 | 4.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 招商银行 | 4.15 | 8.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.3 | 8.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.56 | 2.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 2.84 | 12.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 农业银行 | 2.09 | 6.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 交通银行 | 2.17 | 3.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国人寿 | 5.27 | 26.89 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 1/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。