汇添富全球医疗混合(QDII)美元现钞 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富全球医疗混合(QDII)美元现钞 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.56%，四季平均换手约49.83%。最近一季新进Top10：安进、联合健康、默沙东。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.5600% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0201 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 13.45% |
| 年化波动率 | 12.35% |
| 最大回撤 | -10.00% |
| 夏普比率 | 0.90 |
| 索提诺比率 | 1.50 |
| 同类排名 | 前 31%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 48.6 | 中等 |
| 波动 | 18.8 | 较小 |
| 风险 | 81.8 | 较大 |
主题簇配置（四季）
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：安进、科伦博泰生物-B、罗氏制药、赛默飞世尔科技；退出：波士顿科学、科伦博泰生物、西维斯健康、默沙东
2026-03-31 新进：Ionis Pharmaceuticals Inc、Royalty Pharma plc-A、波士顿科学、石药集团、科伦博泰生物；退出：安进、泰尼特保健、科伦博泰生物-B、罗氏制药、赛多利斯生物技术公司
2026-06-30 新进：安进、联合健康、默沙东；退出：波士顿科学、科伦博泰生物、阿斯利康
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 安进 | 1.98 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 罗氏制药 | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 赛默飞世尔科技 | 2.1 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 波士顿科学 | 4.57 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 西维斯健康 | 2.57 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 默沙东 | 3.07 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 石药集团 | 3.04 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 波士顿科学 | 1.9 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | Ionis Pharmaceuticals Inc | 4.37 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | Royalty Pharma plc-A | 3.17 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 安进 | 1.98 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 赛多利斯生物技术公司 | 1.79 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 罗氏制药 | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 泰尼特保健 | 1.92 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 安进 | 2.76 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 默沙东 | 3.06 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 联合健康 | 2.38 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 科伦博泰生物 | 2.56 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 阿斯利康 | 6.13 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 波士顿科学 | 1.9 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。