财通资管鑫锐混合A

财通资管鑫锐混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通资管鑫锐混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.33%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.04%)、半导体设备/材料(1.04%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.04%）。最近一季新进Top10：东方钽业、中芯国际、中钨高新、中际旭创、恒立液压。2026 年调仓：新进 27 笔（6 盈 / 21 亏）；退出 27 笔（规避 17 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0.66% 调整至 5.78%。

Q2 末换仓：新进 中信特钢、中际旭创、厦门象屿、吉比特，退出 久立特材、宝丰能源、横店东磁、江苏国泰。Q3 再平衡：新进 中微公司、佛燃能源、华润江中、拓荆科技，退出 中际旭创、厦门象屿、吉比特、梅花生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.93% 升至 5.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方钽业、中芯国际、中钨高新、中际旭创，退出 中信特钢、中微公司、佛燃能源、华润江中，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 电子(+5.12pp)、有色金属(+1.75pp)；净降配 家用电器(-1.54pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.08%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信特钢、中际旭创、厦门象屿、吉比特、梅花生物、润泽科技、源杰科技、紫江企业、赣粤高速、重庆银行；退出：久立特材、宝丰能源、横店东磁、江苏国泰、电投能源、科沃斯、美的集团、豪威集团、豫光金铅、金杯电工

2026-03-31 新进：中微公司、佛燃能源、华润江中、拓荆科技、晶盛机电、汉威科技、潮宏基、钱江摩托；退出：中际旭创、厦门象屿、吉比特、梅花生物、润泽科技、源杰科技、紫江企业、赣粤高速

2026-06-30 新进：东方钽业、中芯国际、中钨高新、中际旭创、恒立液压、生益科技、福晶科技、迈为股份、阳光电源；退出：中信特钢、中微公司、佛燃能源、华润江中、晶盛机电、汉威科技、潮宏基、重庆银行、钱江摩托

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/21；退出 规避/错失 17/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。