中金瑞安混合发起A
(005005)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
中金瑞安混合发起A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中金瑞安混合发起A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.34%，四季平均换手约77.17%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.14%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东方电缆、中航重机、分众传媒、宇通客车、常熟银行。2024 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.3400% |
| 平均换手 | 77.1700% |
| 持股集中度 | 0.0181 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 电力设备 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 8.87%，电力设备 由 0% 至 6.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中创智领、中国太保、中国银河、今世缘，退出 中信证券、常熟银行、广汇物流、新凤鸣。Q3 再平衡：新进 宝丰能源、恺英网络、春秋航空、比亚迪，退出 万华化学、中创智领、中国太保、中国银河，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 7.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方电缆、中航重机、分众传媒、宇通客车，退出 宝丰能源、春秋航空、比亚迪、石头科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、石油石化、医药生物 等方向；净加仓 国防军工(+4.14pp)、传媒(+8.87pp)、汽车(+4.78pp)；净降配 非银金融(-3.34pp)、基础化工(-8.17pp)、石油石化(-6.52pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.14%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.14pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.14% | +4.14 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.97% | 4.65% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 4.09% | 8.87% | +8.87 |
| 银行 | 8.78% | 4.55% | 0.0% | 7.28% | -1.50 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.97% | 4.65% | 6.54% | +6.54 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.25% | 4.78% | +4.78 |
| 机械设备 | 3.42% | 4.35% | 6.01% | 4.73% | +1.31 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.14% | +4.14 |
| 基础化工 | 12.29% | 9.17% | 10.07% | 4.12% | -8.17 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.62% | +3.62 |
| 非银金融 | 3.34% | 7.14% | 0.0% | 0.0% | -3.34 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 6.52% | 5.46% | 0.0% | 0.0% | -6.52 |
| 医药生物 | 4.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.42 |
| 交通运输 | 3.58% | 0.0% | 2.88% | 0.0% | -3.58 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 3.2% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.92% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.97% | 4.65% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.97% | 4.65% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中创智领、中国太保、中国银河、今世缘、牧原股份、阳光电源；退出：中信证券、常熟银行、广汇物流、新凤鸣、智飞生物、郑煤机
2024-09-30 新进：宝丰能源、恺英网络、春秋航空、比亚迪、石头科技、立讯精密、赛腾股份、郑煤机；退出：万华化学、中创智领、中国太保、中国银河、今世缘、杭州银行、桐昆股份、牧原股份
2024-12-31 新进：东方电缆、中航重机、分众传媒、宇通客车、常熟银行、神火股份、科达利；退出：宝丰能源、春秋航空、比亚迪、石头科技、立讯精密、郑煤机、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 牧原股份 | 3.95 | 6.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 3.97 | 60.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国太保 | 3.95 | 40.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国银河 | 3.19 | 41.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 今世缘 | 3.28 | 11.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 4.42 | -37.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中信证券 | 3.34 | -5.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广汇物流 | 3.58 | -26.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 常熟银行 | 3.95 | 6.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新凤鸣 | 3.2 | 6.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.92 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恺英网络 | 4.09 | 14.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.25 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宝丰能源 | 3.83 | -2.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 春秋航空 | 2.88 | -6.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 赛腾股份 | 2.87 | -2.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 石头科技 | 3.2 | -21.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 牧原股份 | 3.95 | 6.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 万华化学 | 3.66 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 杭州银行 | 4.55 | 8.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 5.46 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国太保 | 3.95 | 40.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国银河 | 3.19 | 41.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 今世缘 | 3.28 | 11.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 神火股份 | 3.62 | 11.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 4.96 | -0.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 科达利 | 3.02 | 24.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宇通客车 | 4.78 | 0.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中航重机 | 4.14 | -21.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 常熟银行 | 7.28 | -7.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 3.52 | -7.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 2.92 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 3.25 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 4.65 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宝丰能源 | 3.83 | -2.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 春秋航空 | 2.88 | -6.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 郑煤机 | 3.14 | -7.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 石头科技 | 3.2 | -21.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 11/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。