鹏扬景兴混合C

鹏扬景兴混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬景兴混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.95%，四季平均换手约67.87%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：亿纬锂能、利元亨、恒瑞医药。2026 年调仓：新进 16 笔（2 盈 / 14 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 6.63%，医药生物 由 1.1% 至 5.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海机场、中策橡胶、巨星科技、恩华药业，退出 中国海油、中国神华、亚钾国际、新城控股。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 5.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伊利股份、山东药玻、当升科技、水晶光电，退出 中策橡胶、华电国际、宝丰能源、巨星科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、利元亨、恒瑞医药，退出 上海机场、山东药玻、水晶光电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、基础化工 等方向；净加仓 交通运输(+1.61pp)、电力设备(+6.63pp)、医药生物(+3.91pp)；净降配 石油石化(-2.0pp)、基础化工(-1.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海机场、中策橡胶、巨星科技、恩华药业、赛轮轮胎、顺丰控股；退出：中国海油、中国神华、亚钾国际、新城控股、紫金矿业、贵州茅台

2026-03-31 新进：伊利股份、山东药玻、当升科技、水晶光电、海大集团、爱旭股份、璞泰来；退出：中策橡胶、华电国际、宝丰能源、巨星科技、美的集团、药明康德、赛轮轮胎

2026-06-30 新进：亿纬锂能、利元亨、恒瑞医药；退出：上海机场、山东药玻、水晶光电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/14；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。