国寿安保健康科学混合A

国寿安保健康科学混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保健康科学混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.38%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三力制药、东诚药业、智飞生物、盘龙药业、神州细胞。2023 年调仓：新进 16 笔（1 盈 / 15 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 31.32% 调整至 33.77%。

Q2 末换仓：新进 伟思医疗、山东药玻、开立医疗、恒瑞医药，退出 华东医药、同仁堂、智飞生物、海尔生物。Q3 再平衡：新进 圣诺生物、昊帆生物、爱美客、科伦药业，退出 伟思医疗、惠泰医疗、欧普康视、爱博医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 26.79% 升至 33.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三力制药、东诚药业、智飞生物、盘龙药业，退出 圣诺生物、开立医疗、昊帆生物、爱美客，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理 等方向；净加仓 医药生物(+2.45pp)；净降配 美容护理(-4.3pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：伟思医疗、山东药玻、开立医疗、恒瑞医药、欧普康视、爱博医疗、迈瑞医疗；退出：华东医药、同仁堂、智飞生物、海尔生物、海思科、爱美客、神州细胞

2023-09-30 新进：圣诺生物、昊帆生物、爱美客、科伦药业；退出：伟思医疗、惠泰医疗、欧普康视、爱博医疗

2023-12-31 新进：三力制药、东诚药业、智飞生物、盘龙药业、神州细胞；退出：圣诺生物、开立医疗、昊帆生物、爱美客、科伦药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/15；退出 规避/错失 14/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。