国寿安保健康科学混合C

国寿安保健康科学混合C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保健康科学混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.62%，四季平均换手约69.03%。四季度新进Top10：中国中免、中炬高新、安琪酵母、欧普康视、海天味业。2018 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 22.89% 调整至 25.85%，食品饮料 由 0% 至 11.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 22.89% 升至 35.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万孚生物、华海药业、华润双鹤、山东药玻，退出 东阿阿胶、中新药业、伟星新材、国药股份。Q3 再平衡：新进 一心堂、中国国旅、国药一致、安图生物，退出 信立泰、华海药业、华润双鹤、达仁堂，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、中炬高新、安琪酵母、欧普康视，退出 万孚生物、中国国旅、国药一致、安图生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、计算机 等方向；净加仓 医药生物(+2.96pp)、商贸零售(+4.04pp)、食品饮料(+11.98pp)；净降配 建筑材料(-2.36pp)、计算机(-2.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：万孚生物、华海药业、华润双鹤、山东药玻、达仁堂、长春高新、马应龙；退出：东阿阿胶、中新药业、伟星新材、国药股份、大华股份、科伦药业、羚锐制药

2018-09-30 新进：一心堂、中国国旅、国药一致、安图生物、济川药业、涪陵榨菜；退出：信立泰、华海药业、华润双鹤、达仁堂、长春高新、马应龙

2018-12-31 新进：中国中免、中炬高新、安琪酵母、欧普康视、海天味业；退出：万孚生物、中国国旅、国药一致、安图生物、济川药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 14/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。