长安鑫旺价值混合A
(005049)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
长安鑫旺价值混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
长安鑫旺价值混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.41%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.37%)。四季度新进Top10：华新建材、卧龙电驱、宁德时代、完美世界、徐工机械。2019 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.4100% |
| 平均换手 | 82.1000% |
| 持股集中度 | 0.0349 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 4.88% 调整至 18.41%。
Q2 末换仓：新进 上海机场、中兴通讯、安井食品、沪电股份，退出 仙琚制药、华新水泥、宝信软件、山西汾酒。Q3 电子行业持仓占比从 6.33% 升至 28.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 卓胜微、恒瑞医药、汇顶科技、珀莱雅，退出 上海机场、中兴通讯、亿纬锂能、安井食品，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华新建材、卧龙电驱、宁德时代、完美世界，退出 卓胜微、恒瑞医药、汇顶科技、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+13.53pp)、传媒(+3.62pp)、机械设备(+3.85pp)；净降配 食品饮料(-14.55pp)、建筑材料(-5.29pp)、医药生物(-12.77pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.37%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.37pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.37%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.37%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.37% | +5.37 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 4.88% | 8.49% | 0.0% | 18.41% | +13.53 |
| 食品饮料 | 24.64% | 33.91% | 12.97% | 10.09% | -14.55 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.85% | +3.85 |
| 建筑材料 | 9.04% | 0.0% | 0.0% | 3.75% | -5.29 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.62% | +3.62 |
| 计算机 | 4.38% | 0.0% | 0.0% | 3.08% | -1.30 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 4.29% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 5.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 6.33% | 28.12% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 12.77% | 9.55% | 11.2% | 0.0% | -12.77 |
| 通信 | 0.0% | 6.65% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 5.37% | +5.37 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 5.37% | +5.37 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：上海机场、中兴通讯、安井食品、沪电股份、泸州老窖、煌上煌、通策医疗；退出：仙琚制药、华新水泥、宝信软件、山西汾酒、康泰生物、智飞生物、海螺水泥
2019-09-30 新进：卓胜微、恒瑞医药、汇顶科技、珀莱雅、生益科技、立讯精密；退出：上海机场、中兴通讯、亿纬锂能、安井食品、泸州老窖、煌上煌
2019-12-31 新进：华新建材、卧龙电驱、宁德时代、完美世界、徐工机械、恩捷股份、璞泰来、金山办公；退出：卓胜微、恒瑞医药、汇顶科技、沪电股份、珀莱雅、生益科技、立讯精密、通策医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 6.65 | -1.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 7.51 | 5.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 6.33 | 79.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 煌上煌 | 4.8 | 0.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 上海机场 | 5.61 | -4.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 通策医疗 | 9.55 | 15.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 安井食品 | 4.78 | -7.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 仙琚制药 | 4.26 | -20.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 4.26 | -15.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 康泰生物 | 4.25 | -7.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 4.46 | 8.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 华新水泥 | 4.58 | -11.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 6.05 | 14.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 宝信软件 | 4.38 | -13.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.35 | 36.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 卓胜微 | 6.09 | 9.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 生益科技 | 4.7 | -16.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 4.26 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 汇顶科技 | 6.34 | 1.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 珀莱雅 | 4.29 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 6.65 | -1.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 7.51 | 5.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 煌上煌 | 4.8 | 0.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 8.49 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 上海机场 | 5.61 | -4.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 安井食品 | 4.78 | -7.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 3.85 | -7.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 完美世界 | 3.62 | 7.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 5.92 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 5.37 | 13.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 卧龙电驱 | 3.52 | -14.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华新建材 | 3.75 | -11.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 璞泰来 | 3.6 | -29.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 金山办公 | 3.08 | 36.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 6.64 | -9.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 4.35 | 36.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 卓胜微 | 6.09 | 9.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 生益科技 | 4.7 | -16.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.26 | 8.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 通策医疗 | 6.94 | 0.03 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 汇顶科技 | 6.34 | 1.43 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 珀莱雅 | 4.29 | 8.48 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 11/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。