长安鑫旺价值混合A
(005049)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
长安鑫旺价值混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
长安鑫旺价值混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.2%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：万兴科技、柯力传感、水晶光电、特宝生物。2023 年调仓：新进 16 笔（2 盈 / 14 亏）；退出 16 笔（规避 15 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.2000% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0318 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 汽车 两条主线展开：通信 持仓占比由 12.32% 调整至 18.77%，汽车 由 0% 至 8.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 通信行业持仓占比从 12.32% 升至 27.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三七互娱、中科曙光、姚记科技、工业富联，退出 佐力药业、寒武纪、康缘药业、拓尔思。Q3 再平衡：新进 保隆科技、双环传动、大华股份、报喜鸟，退出 三七互娱、中科曙光、姚记科技、巨人网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万兴科技、柯力传感、水晶光电、特宝生物，退出 中兴通讯、双环传动、工业富联、金山办公，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 纺织服饰(+4.69pp)、通信(+6.45pp)、汽车(+8.39pp)；净降配 医药生物(-4.04pp)、计算机(-6.33pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（3.56%→12.13%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.56pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.56pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 3.56% | 12.13% | 0.0% | 0.0% | -3.56 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 12.32% | 27.93% | 24.49% | 18.77% | +6.45 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 15.54% | 8.39% | +8.39 |
| 计算机 | 14.69% | 11.94% | 8.51% | 8.36% | -6.33 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 4.67% | 4.69% | +4.69 |
| 医药生物 | 8.3% | 0.0% | 0.0% | 4.26% | -4.04 |
| 电子 | 3.47% | 4.69% | 7.73% | 3.35% | -0.12 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.97% | +2.97 |
| 传媒 | 0.0% | 13.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.56% | 12.13% | 0% | 0% | -3.56 | 明显减仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：三七互娱、中科曙光、姚记科技、工业富联、巨人网络、新易盛；退出：佐力药业、寒武纪、康缘药业、拓尔思、神州数码、金山办公
2023-09-30 新进：保隆科技、双环传动、大华股份、报喜鸟、拓普集团、金山办公；退出：三七互娱、中科曙光、姚记科技、巨人网络、新易盛、科大讯飞
2023-12-31 新进：万兴科技、柯力传感、水晶光电、特宝生物；退出：中兴通讯、双环传动、工业富联、金山办公
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三七互娱 | 4.67 | -37.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 巨人网络 | 4.4 | -27.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 姚记科技 | 4.66 | -42.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新易盛 | 4.55 | -32.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 工业富联 | 4.69 | -21.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中科曙光 | 4.36 | -24.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 神州数码 | 3.83 | -15.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 佐力药业 | 3.63 | -18.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 拓尔思 | 3.85 | -17.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 康缘药业 | 4.67 | -14.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金山办公 | 3.45 | -0.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 寒武纪 | 3.47 | 1.1 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 报喜鸟 | 4.67 | -14.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 大华股份 | 5.15 | -17.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 双环传动 | 5.16 | -8.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 拓普集团 | 5.96 | -0.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 保隆科技 | 4.42 | -10.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 金山办公 | 3.36 | -14.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 7.58 | -25.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三七互娱 | 4.67 | -37.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 巨人网络 | 4.4 | -27.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 姚记科技 | 4.66 | -42.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新易盛 | 4.55 | -32.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中科曙光 | 4.36 | -24.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 水晶光电 | 3.35 | 12.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 万兴科技 | 3.35 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 柯力传感 | 2.97 | -14.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 特宝生物 | 4.26 | 18.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 3.94 | -18.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 双环传动 | 5.16 | -8.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 工业富联 | 7.73 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 金山办公 | 3.36 | -14.72 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/14；退出 规避/错失 15/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。