嘉实新添辉定期混合C

嘉实新添辉定期混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实新添辉定期混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.5%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：众业达、光迅科技、北斗星通、吉比特、安科瑞。2025 年调仓：新进 29 笔（17 盈 / 12 亏）；退出 29 笔（规避 14 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、家用电器。

Q2 末换仓：新进 中国动力、中国铝业、中天科技、京东方A，退出 九号公司、佛山照明、华宝新能、大洋电机。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 3.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中科曙光、九洲药业、双环传动、国电南自，退出 中国动力、中国铝业、中天科技、京东方A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 众业达、光迅科技、北斗星通、吉比特，退出 中科曙光、双环传动、国电南自、圣湘生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、家用电器、汽车 等方向；净加仓 通信(+1.93pp)；净降配 电子(-1.99pp)、机械设备(-3.34pp)、电力设备(-1.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-1.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.66%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中天科技、中科曙光、京东方A、光迅科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 10.12% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.37%；主要经由 中国动力、京东方A、众业达、北斗星通 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中国铝业、江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 3.84% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.17%；主要经由 中国动力、众业达、华宝新能、国电南自 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国动力、中国铝业、中天科技、京东方A、农业银行、歌尔股份、江西铜业、科沃斯、蓝思科技、道通科技；退出：九号公司、佛山照明、华宝新能、大洋电机、大连重工、建霖家居、海思科、瑞联新材、美的集团、郑煤机

2025-09-30 新进：中科曙光、九洲药业、双环传动、国电南自、圣湘生物、完美世界、振德医疗、时代新材、科博达、阳光电源；退出：中国动力、中国铝业、中天科技、京东方A、农业银行、歌尔股份、江西铜业、科沃斯、蓝思科技、道通科技

2025-12-31 新进：众业达、光迅科技、北斗星通、吉比特、安科瑞、建投能源、快克智能、星网锐捷、海泰新光；退出：中科曙光、双环传动、国电南自、圣湘生物、完美世界、振德医疗、时代新材、科博达、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/12；退出 规避/错失 14/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。