汇安多策略混合A
(005109)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
汇安多策略混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安多策略混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.42%，四季平均换手约48.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.08%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：旗滨集团、普利退、洋河股份。2021 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.4200% |
| 平均换手 | 48.7300% |
| 持股集中度 | 0.0110 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 5.36% 调整至 12.5%，电力设备 由 0% 至 6.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 保利发展、兴业银行、恒瑞医药，退出 上海机场、保利地产、宁波银行。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 6.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、台华新材、宁德时代、深信服，退出 万科A、中国平安、保利发展、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 旗滨集团、普利退、洋河股份，退出 平安银行、杭州银行、深信服，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、非银金融、交通运输 等方向；净加仓 建筑材料(+2.6pp)、电力设备(+6.68pp)、纺织服饰(+2.64pp)；净降配 银行(-4.32pp)、房地产(-5.22pp)、非银金融(-4.77pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.62%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.08pp)；相应下降：消费/家电/面板(-1.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.08%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.08%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.62% | 4.08% | +4.08 |
| 消费/家电/面板 | 1.86% | 1.91% | 0.0% | 0.0% | -1.86 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 5.36% | 4.43% | 8.41% | 12.5% | +7.14 |
| 银行 | 11.08% | 10.59% | 11.93% | 6.76% | -4.32 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.85% | 6.68% | +6.68 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 2.56% | 2.64% | +2.64 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.6% | +2.60 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.06% | 0.0% | 2.55% | +2.55 |
| 房地产 | 5.22% | 5.59% | 0.0% | 0.0% | -5.22 |
| 非银金融 | 4.77% | 4.74% | 0.0% | 0.0% | -4.77 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 2.87% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 1.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.72 |
| 家用电器 | 1.86% | 1.91% | 0.0% | 0.0% | -1.86 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.62% | 4.08% | +4.08 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 3.62% | 4.08% | +4.08 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：保利发展、兴业银行、恒瑞医药；退出：上海机场、保利地产、宁波银行
2021-09-30 新进：五粮液、台华新材、宁德时代、深信服、精达股份；退出：万科A、中国平安、保利发展、恒瑞医药、美的集团
2021-12-31 新进：旗滨集团、普利退、洋河股份；退出：平安银行、杭州银行、深信服
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 2.06 | -26.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 2.08 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 1.91 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 上海机场 | 1.72 | -16.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 3.14 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 深信服 | 2.87 | -18.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.62 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 精达股份 | 3.23 | 4.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 台华新材 | 2.56 | -1.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万科A | 3.1 | -10.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 1.91 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 保利发展 | 2.49 | 16.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.06 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 4.74 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 2.51 | -17.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 普利退 | 2.55 | -21.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 旗滨集团 | 2.6 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 2.51 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 深信服 | 2.87 | -18.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杭州银行 | 2.39 | -14.13 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。