汇安多策略混合A

汇安多策略混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安多策略混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.04%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：力源科技、华信新材、爱科科技、翔腾新材、联诚精密。2025 年调仓：新进 23 笔（19 盈 / 4 亏）；退出 23 笔（规避 3 / 错失 20）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、基础化工。

Q2 末换仓：新进 唯万密封、工大高科、建研设计、森泰股份，退出 仁信新材、博通股份、嘉戎技术、奇德新材。Q3 再平衡：新进 农心科技、天鹅股份、宁波富邦、德艺文创，退出 唯万密封、工大高科、建研设计、普莱得，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 力源科技、华信新材、爱科科技、翔腾新材，退出 农心科技、天鹅股份、宁波富邦、德艺文创，持仓进一步向龙头集中。

净降配 机械设备(-6.12pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.53% 附近；主要经由 博通股份、翔腾新材 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 8.38% 逐季回落至年末 3.78%；主要经由 唯万密封、天鹅股份、工大高科、明志科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 宁波富邦 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.75% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 科汇股份、美硕科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：唯万密封、工大高科、建研设计、森泰股份、汇隆新材、爱威科技、美硕科技、达意隆；退出：仁信新材、博通股份、嘉戎技术、奇德新材、明志科技、磁谷科技、联测科技、通业科技

2025-09-30 新进：农心科技、天鹅股份、宁波富邦、德艺文创、新宏泽、正弦电气、百达精工、研奥股份、科汇股份；退出：唯万密封、工大高科、建研设计、普莱得、森泰股份、汇中股份、汇隆新材、美硕科技、达意隆

2025-12-31 新进：力源科技、华信新材、爱科科技、翔腾新材、联诚精密、聚赛龙；退出：农心科技、天鹅股份、宁波富邦、德艺文创、新宏泽、百达精工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 19/4；退出 规避/错失 3/20。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。