长安鑫兴混合C
(005187)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
长安鑫兴混合C 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
长安鑫兴混合C 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.0%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：五粮液、兴业银行、恒立液压、格力电器、财通证券。2019 年调仓：新进 15 笔（10 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.0000% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0252 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 非银金融 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 7.21% 调整至 8.8%，非银金融 由 4.04% 至 6.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 12.24% 升至 20.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 北方华创、平安银行、益丰药房、顺鑫农业，退出 中科曙光、伟星新材、招商银行、牧原股份。Q3 再平衡：新进 中航沈飞、信维通信、华域汽车、恒瑞医药，退出 伊利股份、北方华创、泸州老窖、潍柴动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、兴业银行、恒立液压、格力电器，退出 中航沈飞、信维通信、华域汽车、平安银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、计算机、汽车 等方向；净加仓 机械设备(+2.68pp)、电子(+3.04pp)、医药生物(+1.59pp)；净降配 农林牧渔(-3.51pp)、计算机(-2.13pp)、汽车(-3.02pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.02%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.73%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.73%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 2.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 3.02% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 7.21% | 12.19% | 17.65% | 8.8% | +1.59 |
| 食品饮料 | 12.24% | 20.23% | 9.87% | 8.08% | -4.16 |
| 非银金融 | 4.04% | 7.17% | 7.88% | 6.27% | +2.23 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.31% | +3.31 |
| 电子 | 0.0% | 2.73% | 8.33% | 3.04% | +3.04 |
| 银行 | 3.65% | 3.5% | 5.14% | 2.93% | -0.72 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.68% | +2.68 |
| 农林牧渔 | 3.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.51 |
| 计算机 | 2.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.13 |
| 汽车 | 3.02% | 4.83% | 3.24% | 0.0% | -3.02 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.02% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 3.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.30 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 2.73% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.73% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：北方华创、平安银行、益丰药房、顺鑫农业；退出：中科曙光、伟星新材、招商银行、牧原股份
2019-09-30 新进：中航沈飞、信维通信、华域汽车、恒瑞医药、立讯精密、通策医疗；退出：伊利股份、北方华创、泸州老窖、潍柴动力、益丰药房、顺鑫农业
2019-12-31 新进：五粮液、兴业银行、恒立液压、格力电器、财通证券；退出：中航沈飞、信维通信、华域汽车、平安银行、通策医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 平安银行 | 3.5 | 13.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 顺鑫农业 | 2.68 | 11.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 北方华创 | 2.73 | -5.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 益丰药房 | 2.75 | 12.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 伟星新材 | 3.3 | -13.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 3.51 | -7.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 招商银行 | 3.65 | 6.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中科曙光 | 2.13 | -41.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.89 | 36.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 信维通信 | 3.44 | 26.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 4.47 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 华域汽车 | 3.24 | 10.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中航沈飞 | 3.02 | 1.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 通策医疗 | 3.51 | 0.03 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 4.83 | -8.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 2.89 | 5.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 顺鑫农业 | 2.68 | 11.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 北方华创 | 2.73 | -5.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 5.03 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 益丰药房 | 2.75 | 12.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 格力电器 | 3.31 | -20.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 五粮液 | 2.81 | -13.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 2.68 | 23.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 财通证券 | 2.61 | -10.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 2.93 | -19.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 平安银行 | 5.14 | 5.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 信维通信 | 3.44 | 26.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 3.24 | 10.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中航沈飞 | 3.02 | 1.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 通策医疗 | 3.51 | 0.03 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 10/5；退出 规避/错失 6/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。