工银沪港深精选混合C
(005198)公募权益主动型混合型2020 自然年 · 重仓透视
工银沪港深精选混合C 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
工银沪港深精选混合C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.41%，四季平均换手约94.13%。四季度新进Top10：信义光能、信义玻璃、吉利汽车、比亚迪电子、永达汽车。2020 年调仓：新进 1 笔（1 盈 / 0 亏）；退出 1 笔（规避 0 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.4100% |
| 平均换手 | 94.1300% |
| 持股集中度 | 0.0163 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 传媒 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 9.43%，传媒 由 9.52% 至 9.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 BRILLIANCE CHI、中国平安、中国科培、希望教育，退出 世茂集团、中国人寿、中海物业、中远海能。Q3 再平衡：新进 贵州茅台，退出 BRILLIANCE CHI、中国平安、中国科培、友邦保险，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 9.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 信义光能、信义玻璃、吉利汽车、比亚迪电子，退出 贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、交通运输、房地产 等方向；净加仓 医药生物(+4.2pp)、电力设备(+9.43pp)、汽车(+8.16pp)；净降配 银行(-10.31pp)、交通运输(-2.25pp)、房地产(-6.32pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.43% | +9.43 |
| 传媒 | 9.52% | 9.77% | 0.0% | 9.16% | -0.36 |
| 社会服务 | 2.62% | 5.67% | 0.0% | 8.41% | +5.79 |
| 汽车 | 0.0% | 2.98% | 0.0% | 8.16% | +8.16 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.86% | +6.86 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.65% | 0.0% | 4.2% | +4.20 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.89% | +3.89 |
| 银行 | 10.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -10.31 |
| 交通运输 | 2.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.25 |
| 房地产 | 6.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.32 |
| 非银金融 | 6.67% | 10.11% | 0.0% | 0.0% | -6.67 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.52% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：BRILLIANCE CHI、中国平安、中国科培、希望教育、康龙化成、石四药集团、美团-W、香港交易所；退出：世茂集团、中国人寿、中海物业、中远海能、希教国际控股、建设银行、招商银行、汇丰控股
2020-09-30 新进：贵州茅台；退出：BRILLIANCE CHI、中国平安、中国科培、友邦保险、希望教育、康龙化成、石四药集团、美团-W、腾讯控股、香港交易所
2020-12-31 新进：信义光能、信义玻璃、吉利汽车、比亚迪电子、永达汽车、福莱特玻璃、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、药明生物；退出：贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 香港交易所 | 3.34 | — | 数据缺失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | BRILLIANCE CHI | 2.98 | — | 数据缺失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 中国科培 | 2.14 | — | 数据缺失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 石四药集团 | 2.5 | — | 数据缺失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 中国平安 | 2.5 | — | 数据缺失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 美团-W | 2.4 | — | 数据缺失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 2.15 | — | 数据缺失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 汇丰控股 | 2.47 | — | 数据缺失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 世茂集团 | 2.51 | — | 数据缺失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 建设银行 | 3.99 | — | 数据缺失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中远海能 | 2.25 | — | 数据缺失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中国人寿 | 2.17 | — | 数据缺失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中海物业 | 3.81 | — | 数据缺失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 招商银行 | 3.85 | — | 数据缺失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.52 | 19.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 3.34 | — | 数据缺失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 9.77 | — | 数据缺失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | BRILLIANCE CHI | 2.98 | — | 数据缺失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 友邦保险 | 4.27 | — | 数据缺失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 希望教育 | 3.27 | — | 数据缺失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 中国科培 | 2.14 | — | 数据缺失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 石四药集团 | 2.5 | — | 数据缺失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 中国平安 | 2.5 | — | 数据缺失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 美团-W | 2.4 | — | 数据缺失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 康龙化成 | 2.15 | — | 数据缺失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 吉利汽车 | 4.23 | — | 数据缺失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 比亚迪电子 | 3.32 | — | 数据缺失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 9.16 | — | 数据缺失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 信义玻璃 | 3.89 | — | 数据缺失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 信义光能 | 4.78 | — | 数据缺失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 药明生物 | 4.2 | — | 数据缺失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 舜宇光学科技 | 3.54 | — | 数据缺失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 永达汽车 | 3.93 | — | 数据缺失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 美团-W | 8.41 | — | 数据缺失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 福莱特玻璃 | 4.65 | — | 数据缺失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.52 | 19.75 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 1/0；退出 规避/错失 0/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。