工银沪港深精选混合C
(005198)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
工银沪港深精选混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
工银沪港深精选混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.02%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.89%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中银航空租赁、华润电力、康龙化成、李宁、比亚迪股份。2022 年调仓：新进 2 笔（1 盈 / 1 亏）；退出 3 笔（规避 1 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.0200% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0201 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 纺织服饰 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 13.43%，纺织服饰 由 0% 至 8.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中银航空租赁、华润电力、旭辉永升服务、李宁，退出 宁德时代。Q3 再平衡：新进 宁德时代、阳光电源，退出 中银航空租赁、华润电力、旭辉永升服务、李宁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 13.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中银航空租赁、华润电力、康龙化成、李宁，退出 宁德时代、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 汽车(+4.54pp)、纺织服饰(+8.84pp)、传媒(+7.76pp)；净降配 电力设备(-5.35pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→9.77%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.89pp)；相应下降：新能源/电力设备(-5.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 5.35pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 5.35pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 2.71% | 0.0% | 3.89% | +3.89 |
| 新能源/电力设备 | 5.35% | 0.0% | 9.77% | 0.0% | -5.35 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 13.22% | 0.0% | 13.43% | +13.43 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 9.85% | 0.0% | 8.84% | +8.84 |
| 社会服务 | 0.0% | 7.61% | 0.0% | 8.41% | +8.41 |
| 传媒 | 0.0% | 8.43% | 0.0% | 7.76% | +7.76 |
| 汽车 | 0.0% | 4.75% | 0.0% | 4.54% | +4.54 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.71% | 0.0% | 3.89% | +3.89 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.31% | 0.0% | 2.97% | +2.97 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.73% | 0.0% | 2.92% | +2.92 |
| 房地产 | 0.0% | 2.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 5.35% | 0.0% | 9.77% | 0.0% | -5.35 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.35% | 0% | 9.77% | 0% | -5.35 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.35% | 0% | 9.77% | 0% | -5.35 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中银航空租赁、华润电力、旭辉永升服务、李宁、比亚迪股份、海尔智家、美团-W、腾讯控股、药明康德、药明生物；退出：宁德时代
2022-09-30 新进：宁德时代、阳光电源；退出：中银航空租赁、华润电力、旭辉永升服务、李宁、比亚迪股份、海尔智家、美团-W、腾讯控股、药明康德、药明生物
2022-12-31 新进：中银航空租赁、华润电力、康龙化成、李宁、比亚迪股份、海尔智家、美团-W、腾讯控股、药明康德、药明生物；退出：宁德时代、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 8.43 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华润电力 | 3.31 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 比亚迪股份 | 4.75 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 旭辉永升服务 | 2.59 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 药明生物 | 8.48 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 李宁 | 9.85 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 药明康德 | 4.74 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中银航空租赁 | 3.73 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 美团-W | 7.61 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 2.71 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 5.35 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 4.24 | 1.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.53 | -1.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 8.43 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华润电力 | 3.31 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 比亚迪股份 | 4.75 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 旭辉永升服务 | 2.59 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明生物 | 8.48 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 李宁 | 9.85 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明康德 | 4.74 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中银航空租赁 | 3.73 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美团-W | 7.61 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 2.71 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 7.76 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华润电力 | 2.97 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 比亚迪股份 | 4.54 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 药明生物 | 8.24 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 李宁 | 8.84 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 药明康德 | 3.0 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中银航空租赁 | 2.92 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美团-W | 8.41 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 康龙化成 | 2.19 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 3.89 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 4.24 | 1.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 5.53 | -1.86 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 1/1；退出 规避/错失 1/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。